Les choses à savoir sur les titres à revenu fixe
3 min de lectureArticle présenté par Choix judicieux – Formation AGF pour les investisseurs et les conseillers
L'investissement dans les titres à revenu fixe peut paraître simple. Voici toutefois quatre raisons pour lesquelles il est avisé de faire appel à un professionnel.
1. Quand les taux d'intérêt montent, les cours des obligations baissent.
Si les taux d'intérêt augmentent, les investisseurs peuvent accéder à des obligations assorties d'un taux plus élevé. À l'inverse, celles assorties d'un faible taux d'intérêt voient leur attrait, et par conséquent leur valeur, diminuer.
2. Un revenu fixe n'est pas toujours fixe.
Ces options ne permettent pas toutes de percevoir un paiement fixe à intervalles réguliers.
Titres adossés à des créances hypothécaires : titres d'investissement versant un paiement mensuel composé de capital et d'intérêts provenant d'un ensemble de créances hypothécaires.
Prêts à taux variable : Prêts accordées par de grandes institutions bancaires à des sociétés importantes.
3. Votre investissement n'est pas garanti
Bien que moins volatils que les cours des actions, ceux des titres à revenu fixe peuvent connaître des fluctuations.
La diversification au moyen de titres à revenu fixe est essentielle – les titres qui ont enregistré les meilleurs rendements une année peuvent accuser un retard l’année suivante.
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Prêts à taux variable -0,60 % |
Prêts à taux variable 5,20 % |
Obl. mond. conv. 34,50 % |
Obl. mond. conv. 13,66 % |
Obl. can. 1,29 % |
| Obl. can. -11,25 % |
Obl. mond. conv. 2,45 % |
Obl. mond. 9,20 % |
Obl. ME 13,11 % |
Obl. mond. MD 1,12 % |
| Obl. mond. MD -12,66 % |
Obl. mond. rend. él. 0,99 % |
Obl. can. 8,42 % |
Obl. mond. rend. él. 12,56 % |
Prêts à taux variable 0,44 % |
| Obl. mond. rend. él. -12,71 % |
Obl. américaines -1,54 % |
Obl. américaines 7,51 % |
Obl. américaines 8,72 % |
Obl. américaines 0,01 % |
| Obl. américaines -13,01 % |
Obl. ME -1,65 % |
Obl. mond. rend. él. 7,03 % |
Prêts à taux variable 8,64 % |
Obl. mond. conv. -1,15 % |
| Obl. ME -15,26 % |
Obl. mond. MD -2,41 % |
Obl. ME 6,52 % |
Obl. can. 6,90 % |
Obl. mond. -1,20 % |
| Obl. mond. conv. -16,21 % |
Obl. can. -2,60 % |
Obl. mond. MD 4,88 % |
Obl. mond. 6,84 % |
Obl. ME -2,46 % |
| Obl. mond. -16,25 % |
Obl. mond. -4,71 % |
Prêts à taux variable 3,12 % |
Obl. mond. MD 4,75 % |
Obl. mond. rend. él. -4,06 % |
Source : Morningstar, au 31 décembre 2022. En monnaie locale. Les rendements antérieurs ne constituent pas une indication des résultats futurs. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice.
Obl. can. = Indice agrégé de RG Bloomberg – Obligations canadiennes
Obl. ME = Indice agrégé de RG Bloomberg – Obligations des ME ($US)
Prêts à taux variable = Indice de RG Morningstar LSTA/US des prêts à effet de levier ($US)
Obl. mond. = Indice agrégé de RG Bloomberg – Obligations mondiales ($US)
Obl. mond. conv. = Indice de RG ICE BofAML 300 – Obl. mondiales convertibles ($US)
Obl. mond. MD = Indice de RG S&P – Obl. souveraines mondiales des MD
Obl. mond. rend. él. = Indice de RG Bloomberg – Obligations mondiales à rendement élevé $US)
Obl. américaines = Indice agrégé de RG Bloomberg – Obligations américaines
4. Les titres à revenu fixe ne sont pas tous équivalent
Les titres à revenu fixe sont eux aussi sujets au risque de défaut de paiement, ce qui signifie que l'émetteur pourrait ne plus être en mesure de verser les intérêts dus ni de rembourser le capital. Ce risque est exprimé sous la forme d'une cote de crédit : par exemple, les créances cotées AAA sont jugées moins risquées que celles qui ont une cote B.
Pour savoir comment vous pouvez investir plus efficacement dans des titres à revenu fixe, communiquez avec votre conseiller financier et consultez la page « Le revirement des titres à revenu fixe », sur le site AGF.com.
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