La diversification aux fins de l’investissement à revenu
Malgré les changements importants qu’ont subis les marchés au cours des décennies, le besoin de revenu reste constant – qu’il s’agisse de générer un flux de trésorerie en vue de la retraite ou un revenu passif, ou encore d’améliorer la diversification ou le profil de rendement d’un portefeuille.
Les avantage de l’investissement à revenu
Revenu constant
Les fonds à dividendes et les fonds de placement à distribution fixe produisent un flux de revenu constant.
Stabilité
L’ajout de stratégies axées sur le revenu contribue à l’assemblage d’un portefeuille diversifié et potentiellement, à la réduction de la volatilité au sein du portefeuille.
Potentiel de croissance
Les taux de rendement et le réinvestissement des distributions peuvent aider à améliorer le profil de rendement global d’un portefeuille.
Dans le contexte économique actuel, en 2023, l’accent est mis sur les taux de rendement dans les portefeuilles de titres à revenu, pour atténuer les effets de la hausse des taux d’intérêt et de l’inflation persistante. Même si l’on continue de croire que les banques centrales sauront maîtriser l’inflation, les conditions changeantes qui entourent les taux de rendement incitent à adopter une démarche particulière pour obtenir une croissance du dividende et à rechercher des sources de revenu à l’extérieur du marché canadien.
La gamme de produits axés sur le revenu offerte par AGF présente des stratégies activement gérées, qui peuvent procurer aux investisseurs des sources non traditionnelles de rendement, ainsi qu’une exposition aux marchés mondiaux permettant d’accroître davantage les occasions de production de revenu et potentiellement d’améliorer la croissance du capital.
Ce nouveau fonds, lancé en août 2023, procure une exposition à un portefeuille diversifié d’actions américaines produisant un dividende, combinée à une stratégie activement gérée de vente d’options, et verse un dividende mensuel fixe qui est ciblé au taux annuel de 6 %.
Stratégies axées sur les dividendes et faisant appel à la mise en correspondance d’options
L’une des caractéristiques attrayantes des actions à dividendes est leur potentiel de croissance au fil du temps. Malgré les faibles rendements des titres à dividendes en 2023, le fait d’intégrer la mise en correspondance d’options dans le processus d’investissement peut aider à gérer le risque à l’intérieur du portefeuille, à obtenir des taux de rendements supérieurs et à améliorer les résultats ajustés en fonction du risque.
La mise en correspondance (ou superposition) d’options fait référence à des stratégies d’investissement qui utilisent la valeur des titres sous-jacents d’un portefeuille pour garantir la vente d’options, généralement au moyen d’options d'achat couvertes et d’options de vente garanties en espèces. Au fur et à mesure que les options sont vendues et que les primes sont touchées, le rendement global d’un portefeuille augmente. Le principal avantage de la mise en correspondance d’option est la production d’un revenu supplémentaire, mais un autre avantage tout aussi important réside dans le fait que la prime générée peut aider à compenser les pertes en portefeuille, si la valeur des titres sous-jacents baisse sous l’effet de la volatilité du marché.
Renseignez-vous davantage sur la mise en correspondance d’options.
Afin de démontrer les avantages de cette démarche, examinons le Fonds de revenu de dividendes canadiens AGF1, qui a produit un revenu de 40 millions $ ($CAN) à partir de primes, tout au long de 2020, de 2021 et de 2022. Ces résultats s’expliquent par le fait que l’équipe des investissements a évalué activement les occasions afin de vendre des options d’achat couvertes, relativement à chaque titre du Fonds.
Production de taux de rendement à partir d’options d’achat couvertes
Source : Placements AGF Inc.et Bloomberg, au 31 juillet 2023. La prime générée par la vente d’options dans le Fonds de revenu de dividendes canadiens AGF représente le montant de primes que le Fonds a reçu pour chaque période correspondant à une année civile. Les rendements antérieurs ne constituent pas une indication des résultats futurs. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Consultez la page du Fonds pour obtenir tous les rendements, en utilisant les liens ci-dessous.
Explorez nos stratégies à dividendes faisant appel à la mise en correspondance d’options :
Fonds de revenu de dividendes canadiens AGF1
Stratégies mondiales multicatégories
Les actions à dividendes revêtent toujours des avantages, mais la réapparition de rendements du côté des titres à revenu fixe en 2023 a donné lieu à des conditions plus concurrentielles sur le plan de la production de revenu, étant donné que les obligations génèrent maintenant des rendements de 5 % ou plus.
Taux de rendement des Bons du Trésor à 10 ans, moins ceux de l’indice S&P 500 Dividend (rendements annuels)
Source : Placements AGF Inc. et Bloomberg, au 7 septembre 2023. Périodes du 31 décembre 1973 au 7 septembre 2003. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Les rendements antérieurs ne constituent pas une indication des résultats futurs.
Il peut être important désormais de considérer une démarche multicatégorie faisant appel à des titres à dividendes et à d’autres instruments producteurs de revenu. Par exemple, l’ajout d’une pondération en actions à dividendes pourrait potentiellement procurer aux investisseurs la protection dont ils auront besoin si l’Inflation persiste davantage, alors qu’il pourrait être essentiel de détenir une pondération en obligations, dans le cas d’une récession.
Il n’est pas toujours facile de trouver la répartition stratégique appropriée entre les diverses catégories d’actif dans une optique d’obtention de revenu. AGF offre l’accès à des portefeuilles mondiaux qui investissent dans des actions productrices de revenu et dans des titres à revenu fixe, en plus de faire l’objet d’une gestion active et de rééquilibrages visant à tirer parti d’occasions potentielles de rendement. Nos solutions renferment une variété de compositions d’actifs se prêtant à de nombreux profils de risque, y compris des options de distributions fixes versées mensuellement.
La distribution n’est pas garantie et peut être ajustée périodiquement à la discrétion du gestionnaire du fonds et varier d’un versement à l’autre.
Pourquoi choisir les solutions à revenu d’AGF
Niveau élevé de collaboration entre les équipes d’analystes des volets fondamental, quantitatif et mondial pour cerner des occasions de rendement dans l’univers des placements.
La démarche rigoureuse d’AGF en matière d’investissement vise à répondre aux besoins des investisseurs à la recherche de constance dans leurs portefeuilles à revenu.
Solutions mondiales et nord-américaines produisant un revenu et offertes dans une variété de séries et d’instruments, y compris des fonds de base autonomes et des solutions gérées.
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1 Le 27 janvier 2023, le Fonds de revenu de dividendes canadiens AGFiQ a été renommé Fonds de revenu de dividendes canadiens AGF. Le 28 juin 2019, le Portefeuille d’actions canadiennes Harmony a fusionné avec le Fonds de revenu de dividendes canadiens AGF (anciennement le Fonds de revenu de dividendes AGFiQ) (le « Fonds »). Le 21 mai 2019, le Fonds d’actions de croissance canadiennes AGF a fusionné avec le Fonds. Ces fusions peuvent avoir eu une incidence importante sur le rendement du fonds.
2 Le 27 janvier 2023, le Fonds de revenu de dividendes nord-américains AGFiQ a été renommé Fonds de revenu de dividendes nord-américains AGF.
3 Le 30 juin 2023, le Fonds de revenu stratégique AGF a été renommé Fonds de revenu stratégique mondial AGF. Le 15 mai 2020, le Fonds de revenu tactique AGF a fusionné avec le Fonds de revenu stratégique mondial AGF (anciennement le Fonds de revenu stratégique AGF) (le « Fonds »). Le 3 août 2018, le Fonds de revenu traditionnel AGF a fusionné avec le Fonds, et le 23 mai 2014, le Fonds de répartition prudente de l’actif AGF a fusionné avec le Fonds. Ces fusions peuvent avoir eu une incidence importante sur le rendement du fonds.
4 Le 26 avril 2023, le Portefeuille Éléments Rendement AGF a été renommé Fonds mondial de rendement AGF. Le 15 mai 2020, le Fonds de revenu ciblé AGF a fusionné avec le Fonds mondial de rendement AGF (anciennement le Portefeuille Éléments Rendement AGF) (le « Fonds »). Le 28 juin 2019, le Superportefeuille rendement Harmony a fusionné avec le Fonds. Le 3 août 2018, le Fonds de revenu mensuel élevé AGF a été fusionné avec le Fonds. Ces fusions peuvent avoir eu une incidence importante sur le rendement du fonds.
Les taux de rendement indiqués sont des rendements composés globaux annuels historiques. Ils comprennent les changements de valeur des titres et le réinvestissement des dividendes ou distributions et ne prennent pas en considération les commissions de vente, les frais de rachat, de placement, d’autres frais ou l’impôt sur le revenu, payables par les porteurs de titres, qui auraient réduit les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur ne se reproduira pas nécessairement. Pour obtenir des renseignements à jour sur le rendement de chacun des fonds, veuillez visiter la section « Investisseurs » du site AGF.com et cliquer sur l'onglet « Cours et rendements ».
Le document est présenté exclusivement à des fins d’information générale et d’éducation. Il ne s’agit pas d’une recommandation concernant un produit, une stratégie ou une décision d’investissement spécifique, ni d’une suggestion de prendre une mesure quelconque ou de s’en abstenir. Le présent document ne vise pas à répondre aux besoins, aux circonstances ou aux objectifs d’un investisseur particulier. Ces renseignements ne constituent pas des conseils fiscaux ou juridiques. Les investisseurs devraient consulter un conseiller financier ou un fiscaliste avant de prendre des décisions concernant l’investissement, la finance ou l’impôt.
Placements AGF est un groupe de filiales en propriété exclusive de La Société de Gestion AGF Limitée, un émetteur assujetti au Canada. Les filiales de Placements AGF sont Placements AGF Inc. (« PAGFI »), AGF Investments America Inc. (« AGFA »), AGF Investments LLC (« AGFUS ») et AGF International Advisors Company Limited (« AGFIA »). AGFA et AGFUS sont inscrites aux États-Unis à titre de conseillers. PAGFI est inscrite à titre de gestionnaire de portefeuille auprès des commissions de valeurs mobilières à travers le Canada. AGFIA est réglementée par la Central Bank of Ireland et est inscrite auprès de l’Australian Securities & Investments Commission. Les filiales faisant partie de Placements AGF gèrent plusieurs mandats comprenant des actions, des titres à revenu fixe et des éléments d’actif équilibrés.
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Il ne faut pas confondre le versement de distributions avec le rendement du fonds, le taux de rendement ou le rendement en revenu. Si les distributions versées dans le cadre du fonds sont supérieures au rendement du fonds, votre investissement initial diminuera. Les distributions versées dans le cadre des gains en capital réalisés par un fonds, ainsi que les revenus et les dividendes touchés, sont imposables entre vos mains dans l’année où ils sont versés. Le prix de base rajusté sera diminué du montant des remboursements de capital. Si le prix de base rajusté tombe au-dessous de zéro, vous devrez payer l’impôt sur les gains en capital sur le montant au-dessous de zéro.
Vous ne pouvez acheter des titres de série F aux termes du prospectus simplifié que par l’entremise de votre courtier inscrit qu’AGF a autorisé à offrir de tels titres.
Date de publication : le 12 septembre 2023