Avant de choisir la « sécurité »

Par: Choix judicieux • le 19 juin 2019 • Finances Personnelles

Bon nombre d’investisseurs aiment la sécurité et la nature prévisible des certificats de placement garanti (CPG). Votre capital ainsi que les intérêts que vous recevez sont garantis par l’émetteur du CPG, comme le laisse entendre le nom de l’instrument lui-même. Par conséquent, vous avez la certitude de retrouver votre placement initial à la date d’échéance, en plus de connaître le montant exact des intérêts que vous toucherez.

Si un tel instrument peut répondre à un besoin précis dans le portefeuille, il faut bien tenir compte de l’inflation et des conséquences fiscales.


 

Neutraliser l’inflation et l’impôt

Savez-vous combien d’intérêts vous devrez toucher dans le cadre d’un CPG pour arriver à compenser l’inflation et votre taux d’imposition? 

En avril 2019, le taux d’inflation annuel au Canada était de 2 %, selon Statistique Canada, un chiffre en hausse par rapport aux mois de mars et de février, où il s’établissait respectivement à 1,9 % et à 1,5 %.

Si vous prenez ce taux d’inflation de 2 % et que votre taux d’imposition est de 30 %, par exemple, vous devrez détenir un CPG versant 2,86 % d’intérêts annuellement pour récupérer les coûts.

 

1 % d'inflation 2 % d’inflation 3 % d’inflation 4 % d’inflation
Imposition à 20 % 1,25% 2,50% 3,75% 5,00%
Imposition à 30 % 1,43% 2,86% 4,29% 5,71%
Imposition à 40 % 1,67% 3,33% 5,00% 6,67%

Source : Placements AGF Inc. À des fins d’illustration seulement. Tous les taux indiqués ci-dessus sont hypothétiques.


 

Comment déjouer ces coûts?

Après la déduction de l’impôt et de l’inflation, les rendements des CPG peuvent se révéler relativement peu attrayants, surtout en comparaison avec ceux de nombreux autres placements. Alors, comment anticiper l’inflation?

Les fonds équilibrés, par exemple, sont constitués d’un ensemble d’actions, de titres à revenu fixe et de liquidités. Leur diversification aide à atténuer la volatilité et à accroître le potentiel de plus-value du capital à long terme. Même si les rendements des fonds communs de placement équilibrés ne sont pas garantis, le tableau ci-dessous démontre qu’ils ont été considérablement supérieurs à ceux des CPG au cours des 20 dernières années.

 

Croissance d’un placement de 10 000 $, du 31 décembre 1998 au 31 décembre 2018

 

Croissance d’un placement de 10 000 $, du 31 décembre 1998 au 31 décembre 2018

Rendement par année civile

 

Année Portefeuille équilibré** Taux de CPG*
1999 9,82% 4,81%
2000 -0,27% 5,34%
2001 -3,77% 4,05%
2002 -5,56% 3,91%
2003 6,52% 3,13%
2004 6,37% 2,92%
2005 5,47% 2,70%
2006 13,95% 3,16%
2007 -3,44% 3,30%
2008 -6,40% 3,00%
2009 8,02% 1,95%
2010 6,24% 1,96%
2011 0,94% 1,87%
2012 8,32% 1,65%
2013 19,17% 1,63%
2014 12,11% 1,92%
2015 12,74% 1,43%
2016 4,88% 1,42%
2017 8,46% 1,39%
2018 1,15% 1,69%

Source : Morningstar Direct, au 31 décembre 2018. À des fins d’illustration seulement. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Tous les montants sont en dollars canadiens à moins d’indication contraire.
* Indice du taux moyen d’un CPG à 5 ans.
** Les pondérations hypothétiques des portefeuilles et les taux de rendement sont fournis à des fins d’illustration seulement et ne doivent pas être considérés comme une garantie de rendements futurs. Le portefeuille hypothétique est fondé sur des investissements préétablis dans les indices mentionnés ci-dessous et les pondérations du portefeuille sont rééquilibrées mensuellement. Le portefeuille hypothétique se compose comme suit : 30 % indice agrégé Barclays – Obligations mondiales, 10 % indice obligataire universel FTSE Canada, 45 % indice MSCI Monde et 15 % indice composé S&P/TSX.


Un conseiller financier peut vous aider à déterminer comment assembler votre portefeuille, de façon à ce que celui-ci réponde au mieux à vos besoins à long terme.


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