Trouver d'autres sources de revenu

Trouver d'autres sources de revenu

Les rendements des obligations traditionnelles étant près de zéro, les investisseurs peinent à trouver une répartition stratégique juste parmi les catégories d’actif pour obtenir les rendements requis et générer un revenu. Le besoin de toucher un revenu fixe canadien stable n’a pas nécessairement diminué. Cependant, pour lutter contre les rendements très bas, l’on peut jumeler des obligations traditionnelles avec des placements alternatifs procurant un rendement pour aider les investisseurs à rehausser leur profil de risque/rendement.

 

Il est encore difficile d’obtenir des rendements obligataires

Source : Bloomberg, du 31 décembre 2004 au 30 septembre 2020. En monnaies locales.

Adopter une démarche active à l’égard des titres à revenu fixe

Il peut s’avérer judicieux pour certains investisseurs d’adopter une stratégie qui met l’accent sur les obligations canadiennes. Toutefois, afin d’accroître le potentiel de rendement et de lutter contre la volatilité, il devient de plus en plus nécessaire de mettre en œuvre une démarche active et diversifiée à l’égard des titres à revenu fixe, qui intègre une gamme de titres à revenu fixe, pour atténuer le risque et augmenter les rendements rajustés en fonction du risque.

2019 2018 2017 2016 2015
Obl. conv. monde
13,66 %
Obl. État Canada
1,53 %
Obl. conv. monde
16,06 %
Obl. rend. élevé monde
14,27 %
Obl. État Canada
3,84 %
Obl. ME
13,11 %
Obl. MD monde
1,12 %
Obl. rend. élevé monde
10,43 %
Prêts à taux variable
10,16 %
Obl. sociétés Canada
2,71 %
Obl. rend. élevé monde
12,56 %
Obl. sociétés Canada
1,10 %
Obl. ME
8,17 %
Obl. ME
9,88 %
Obl. conv. monde
1,37 %
Obl. États-Unis
8,72 %
Prêts à taux variable
0,44 %
Obl. monde
7,39 %

Obl. conv. monde
7,20 %

Obl. ME
1,29 %
Prêts à taux variable
8,64 %
Obl. États-Unis
0,01 %
Prêts à taux variable
4,12 %
Obl. sociétés Canada
3,73 %
Obl. MD monde
1,28 %
Obl. sociétés Canada
8,05 %
Obl. conv. monde  
-1,15 %
Obl. États-Unis
3,54 %
Obl. États-Unis
2,65 %
Obl. États-Unis
0,55 %
Obl. monde
6,84 %
Obl. monde
-1,20 %
Obl. sociétés Canada
3,38 %
Obl. MD monde
2,63 %
Prêts à taux variable
-0,69 %
Obl. État Canada
6,42 %
Obl. ME
-2,46 %
Obl. État Canada
2,18 %
Obl. monde
2,09 %
Obl. rend. élevé monde
-2,72 %
Obl. MD monde
4,75 %
Obl. rend. élevé monde
-4,06 %
Obl. MD monde
1,07 %
Obl. État Canada
0,89 %
Obl. monde
-3,15 %

Source : Morningstar Direct, au 31 décembre 2019, en monnaies locales. À des fins d'illustration seulement. Les titres sont représentés comme suit : Obligations de sociétés canadiennes = indice des obligations de toutes les sociétés FTSE Canada; Obligations d'État canadiennes = indice des obligations d'États FTSE Canada (tous gouvernements); Obligations mondiales des marchés développés = indice de RG S&P – Obligations souveraines mondiales des marchés développés LCL; Obligations des marchés émergents = indice agrégé de RG BBgBarc – Obligations des marchés émergents $US; Obligations à taux variable = indice de RG S&P LSTA des prêts à effet de levier; Obligations mondiales = Indice agrégé de RG BBgBarc – Obligations mondiales $US; Obligations mondiales à taux variable = indice de RG ICE BofAMLGlobal 300 – Obligations mondiales convertibles $US; Obligations mondiales à rendement élevé = indice de RG BBgBarc Global – Obligations mondiales à rendement élevé $US, Obligations américaines = indice agrégé de RG BBgBarc – Obligations américaines $US.

Les rendements des actions sont attrayants

Sur les principaux marchés développés, les rendements en dividendes des actions semblent attrayants par rapport aux rendements des obligations d’État à dix ans. Le graphique ci-après illustre le fait que cet écart a atteint un sommet depuis des décennies. Outre les rendements attrayants, la qualité du bilan d’une société, ses perspectives de bénéfices et sa rentabilité future doivent être examinées avec soin, surtout compte tenu des prévisions d’un environnement commercial difficile et incertain à long terme. Les investisseurs doivent également veiller à éviter une concentration excessive dans des actions précises ou des secteurs particuliers.

Rendement des actions c. Rendement des obligations d’État (%)*

Source : AGFiQ, au 30 septembre 2020. * Représente le rendement d’une obligation d’État à dix ans pour les États-Unis, le Canada, l’Allemagne et le Japon. Aux fins d’illustration seulement. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice.

Les actifs d’infrastructures cotés offrent un revenu stable et permettent de diversifier un portefeuille

La pandémie de la COVID-19 a forcé les gouvernements à réévaluer leurs dépenses relativement aux projets d’infrastructures essentielles et à proposer des mesures de relance considérables pour stimuler leurs économies. Selon une étude menée en 2016 par la société d’experts-conseils McKinsey & Co., il faudrait investir 3,3 billions de dollars US par an dans les infrastructures à l’échelle mondiale jusqu’en 2030 – et ce, seulement pour étayer les taux de croissance économique atteints avant l’arrivée de la COVID-19. La conjoncture de taux d’intérêt bas a soutenu l’attrait relatif des actifs d’infrastructures et ces taux devraient rester près de zéro pour les prochaines années.

Les actifs d’infrastructures cotés peuvent offrir aux investisseurs des occasions supplémentaires de génération de revenu avec des corrélations inférieures, pour aider à diversifier les portefeuilles ainsi qu’à améliorer la résilience de ces derniers. 

Infrastructures cotées : potentiel de rendement supérieur

Source Morningstar Direct, au 30 septembre 2020, en $US. Les titres sont représentés comme suit : Titres mondiaux d'infrastructures = indice de RG Dow Jones Brookfield – Infrastructures mondiales; Titres à revenu fixe mondiaux = indice de RG agrégé mondial Bloomberg Barclays; Actions mondiales = indice MSCI (Monde).

Infrastructures cotées : Corrélation aux catégories d'actifs traditionnelles

Catégorie d'actif 3 ans 5 ans 10 ans
Infrastructures mondiales 1,00 1,00 1,00
Bons du Trésor des États-Unis  -0,26 -0,07 -0,06
Titres à revenu fixe mondiaux 0,47 0,54 0,57
Actions des États-Unis 0,79 0,73 0,72
Actions mondiales 0,81 0,76 0,76

Source : Morningstar Direct, au 30 septembre 2020, en $US. Les titres sont représentés comme suit : Titres d'infrastructures mondiales = indice de RG Dow Jones Brookfield – Infrastructures mondiales; Obligations du Trésor américain = indice agrégé de RG Bloomberg Barclays – Obligations américaines; Titres à revenu fixe = indice agrégé de RG Bloomberg Barclays – Obligations mondiales; Actions américaines = indice de RG S&P 500; Actions mondiales = indice NSCI (Monde). Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. 

Les renseignements fournis par MSCI sont réservés à un usage interne et ils ne peuvent être reproduits ou redistribués sous quelque forme que ce soit, ne peuvent être utilisés pour servir à créer des instruments financiers, des produits ou des indices. Aucun des renseignements fournis par MSCI n’est destiné à constituer un conseil d’investissement ni une recommandation en faveur (ou en défaveur) d’un type de décision d’investissement et ils ne peuvent être utilisés comme tels. Les données et les analyses antérieures ne doivent pas être considérées comme l’indication ou la garantie d’une analyse, d’une prévision ou d’une prédiction du rendement futur. Les renseignements sont fournis par MSCI « en l’état » et leur utilisateur assume l’entière responsabilité de l’usage qu’il en fait. MSCI, chacune de ses filiales ainsi que chaque personne participante ou liée à la collecte, à la saisie ou à l’élaboration de renseignements de MSCI (collectivement, les « Parties MSCI ») se dégagent expressément de toute responsabilité (notamment en matière d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, de pertinence, de non-violation, de qualité marchande et d’adéquation à un usage particulier) en ce qui concerne ces renseignements. Sans préjudice de ce qui précède, une Partie MSCI ne peut en aucun cas être tenue responsable au titre de dommages directs, indirects, particuliers, collatéraux, punitifs, consécutifs (y compris, sans s’y limiter, la perte de bénéfices) ou de toute autre nature. (www.msci.com)

© 2020 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations, données, analyses et opinions contenues dans le présent document (1) comportent des renseignements confidentiels et exclusifs à Morningstar; (2) peuvent comporter des informations sur les comptes fournies par votre conseiller financier, ou dérivées de telles informations qui ne peuvent être vérifiées par Morningstar; (3) ne peuvent être copiées ni redistribuées; (4) ne constituent pas des conseils de placement offerts par Morningstar; (5) sont fournies uniquement à des fins d’information et ne constituent donc pas une offre d’achat ou de vente de valeurs mobilières; (6) ne comportent aucune garantie quant à leur exactitude et intégralité. Sauf disposition contraire prévue par la loi, la société Morningstar ne sera pas tenue responsable des décisions de négociation, des dommages ou des pertes résultant de ces informations, données, analyses ou opinions ou de leur utilisation. Le présent rapport constitue un document de vente supplémentaire. S’il y a lieu, il devra être précédé ou accompagné d’un prospectus, ou de l’équivalent, et d’un document d’information.

Notre site Web utilise des témoins (cookies) afin de pouvoir vous procurer la meilleure expérience qui soit. Veuillez accepter les témoins ou modifier vos paramètres.