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La Société de Gestion AGF Limitée annonce ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de 2021

le 30 juin 2021 • Rapports trimestriels/Dividendes
  • Ventes brutes de fonds communs de placement se chiffrant à 1,1 milliard $ pour le deuxième trimestre de 2021, soit une amélioration de 108 % sur douze mois
  • Ventes nettes de fonds communs de placement établies à 408 millions $ pour le trimestre
  • Total de l’actif géré et des actifs donnant droit à des commissions1 de 40,8 milliards $
  • Augmentation du dividende de 0,08 $ à 0,09 $ par action

La Société de Gestion AGF Limitée (« AGF » ou la « Société ») (« TSX : AGF.B ») a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 mai 2021.

AGF a déclaré un actif géré et des actifs donnant droit à des commissions1 de 40,8 milliards $, par rapport à 35,8 milliards $ au 31 mai 2020.

« Même si la pandémie a persisté pendant un autre trimestre, nos chiffres de ventes ont poursuivi leur élan, ce qui nous a permis de continuer d’étendre notre clientèle et d’atteindre de nouveaux marchés, a déclaré Kevin McCreadie, chef de la direction et chef des investissements, AGF. De plus, comme nous avons maintenu une position particulière, nous avons été en mesure de continuer de réaffecter du capital à notre stratégie de croissance stratégique, afin de procurer de la valeur à nos actionnaires, en diversifiant davantage nos actifs et nos flux de rentrées, tout en mettant l’accent sur de nouvelles relations d’affaires et de nouvelles occasions d’investir des capitaux, dans le cadre de nos activités liées aux alternatifs privés. »

« Afin de reconnaître nos solides résultats, notre position financière avantageuse et notre confiance face à l’avenir de nos affaires, le Conseil de direction d’AGF a approuvé une augmentation de 12,5 % du dividende trimestriel », a ajouté M. McCreadie.

Les ventes nettes de fonds communs de placement (« FCP ») d’AGF se sont accrues de 501 millions $ sur douze mois, et totalisaient 408 millions $ pour le deuxième trimestre de 2021, contre des rachats nets de 93 millions $ pour le deuxième trimestre de 2020. Abstraction faite des flux nets provenant de clients institutionnels ayant investi dans des FCP, les ventes nettes de FCP de détail s’élevaient à 431 millions $ pour le deuxième trimestre de 2021, contre des rachats nets de 93 millions $ pour la même période de 2020. Les ventes brutes de FCP d’AGF totalisaient 1 060 millions $ pour le trimestre, ce qui représente une amélioration de 108 % par rapport à 2020. Alors que les ventes nettes étaient en baisse de 17 % dans l’ensemble du secteur, en comparaison avec le premier trimestre de 2021, les ventes nettes de FCP d’AGF étaient en hausse de 6 %, par rapport au premier trimestre de 2021.

La croissance des ventes de FCP s’est poursuivie en juin, puisqu’AGF a déclaré des ventes nettes de FCP de 76 millions $ au 28 juin 2021, contre des rachats nets de 32 millions $ pour la même période en 2020. Les ventes brutes de FCP ont augmenté de 87 % d’une année sur l’autre.

« Nous constatons les effets d’une approche agnostique quant aux instruments, particulièrement l’accélération des ventes dans des séries associées à des services à honoraires et des comptes à gestion distincte, de même que l’intérêt suscité par le lancement de nos produits innovateurs d’alternatifs privés », a affirmé Judy Goldring, présidente et chef de la distribution à l’échelle mondiale, AGF.

1Les actifs donnant droit à des commissions représentent les actifs dans lesquels AGF détient des intéressements et touche des commissions récurrentes, sans toutefois détenir une participation dans les sociétés assumant la gestion de tels actifs.

Faits saillants sur le plan des affaires :

  • Dans le cadre de son partenariat élargi avec SAF Group, AGF est prête à réaliser la mise en œuvre de ses produits de crédit privé, qui s’adressent à la fois aux investisseurs institutionnels et aux clients de détail canadiens. Ainsi, la société en commandite AGF SAF Private Credit Limited Partnership et la Fiducie de crédit privé AGF SAF devraient clôturer leur premier appel public à l’épargne au troisième trimestre de 2021.
  • Après la fin de notre trimestre d’exercice, l’un des placements alternatifs privés à long terme d’AGF, géré par SAF, a été entièrement monétisé. Par conséquent, AGF a reçu une distribution finale en espèces de 5,9 millions $. Au 31 mai 2021, la valeur comptable du placement à long terme s’élevait à 5,8 millions $. De plus, par l’entremise de sa participation dans la coentreprise, AGF a reçu un intéressement de 2,4 millions $, dont 0,2 million $ a été inscrit à titre d’actif d’investissement dans des coentreprises, au 31 mai 2021. Le reste du montant sera comptabilisé en tant que revenu, au troisième trimestre.
  • AGF a annoncé une entente définitive avec Instar Group Inc. (« Instar ») visant à conclure une relation de coentreprise relativement à InstarAGF Asset Management Inc. (« InstarAGF »), à la suite de la création de deux produits phares, soit les fonds InstarAGF Essential Infrastructure Fund I et II (collectivement, les « Fonds InstarAGF »). AGF conservera son droit de participation dans les Fonds InstarAGF, de même que dans un troisième produit (« Fund III »), en cours de préparation et qui sera géré par Instar, et qu’AGF a convenu d’appuyer au moyen d’un engagement prévu de capitaux s’élevant à 50 millions $US.
  • La coentreprise qu’AGF a formée avec WaveFront Global Asset Management Corp., soit AGFWave Asset Management Inc. (« AGFWave »), a lancé sa première stratégie sur le marché, le mandat Hwabao China New Era Infrastructure, conjointement avec ses partenaires stratégiques, Hwabao WP Fund Management et J Royal Asset Management. Le mandat d’infrastructure s’adresse aux investisseurs admissibles en Chine, de même qu’aux institutions de partout dans le monde qui cherchent à participer au marché chinois. Ce nouveau mandat innovateur – visant à la fois les infrastructures traditionnelles et les nouvelles infrastructures – réunit les compétences d’AGF et de Hwabao en matière d’investissement quantitatif, pour ces marchés en croissance rapide procurant divers moyens de participer à l’économie numérique robuste et croissante de la Chine, de même qu’à l’engagement à l’égard de la carboneutralité.
  • Dans le cadre du concours des Wealth Professional Awards de 2021, AGF a reçu le prix « Innovation numérique de l’année », en plus d’être nommée « Employeur de choix ». Ces distinctions témoignent clairement des deux facteurs clés qui ont valu à AGF sa réussite au cours de l’année dernière : l’accélération de la transformation numérique et l’engagement des employés.

« Tout au long de l’année qui vient de s’écouler, nous avons été déterminés à accueillir les commentaires de nos employés, par l’intermédiaire d’une série de sondages, afin de mieux comprendre notre personnel, relativement à notre culture, ainsi qu’à la diversité et à l’inclusion, a ajouté Mme Goldring. Nous avons accordé la priorité à la santé mentale de nos employés, de même qu’à l’importance de maintenir leur engagement à l’égard d’AGF. Nous avons ainsi amélioré notre culture, ce qui a permis à tous les intervenants de connaître la réussite, et nous a valu la reconnaissance du secteur. »

Pour de plus amples renseignements sur le sujet  AGF prend des mesures de précaution face à la COVID-19, visitez le site AGF.com.

Faits saillants sur le plan financier :

« Encore une fois ce trimestre, nous avons obtenu un solide chiffre de ventes de FCP qui produiront désormais un revenu, alors que nous continuons de bénéficier des effets de nos dépenses axées sur notre réussite. Ainsi, la discipline de gestion des dépenses que nous avons mise en place nous a permis de maintenir la stabilité de nos dépenses et de nos activités de base », a souligné M. McCreadie.

  • Les frais de gestion, de conseil et d’administration et les frais d’acquisition reportés se chiffraient à 108,6 millions $ pour le trimestre terminé le 31 mai 2021, alors qu’ils étaient de 88,8 millions $ pour la période correspondante en 2020. L’augmentation de revenu est attribuable à la croissance des ventes, de l’actif géré quotidien moyen de FCP et du taux de revenu moyen, sous l’effet de la composition de nos produits.
  • La croissance considérable des ventes de FCP au deuxième trimestre a entraîné une augmentation des frais de vente, frais généraux et frais d’administration, associés à une rémunération variable fondée sur les ventes et les rendements, pendant la période. Les frais de vente, frais généraux et frais d’administration se chiffraient à 47,1 millions $ pour le trimestre terminé le 31 mai 2021, par rapport à 40,2 millions en 2020. De plus, la hausse du cours de l’action AGF.B, qui s’est produite pendant le trimestre, a donné lieu à une rémunération fondée sur des actions supérieure, selon l’évaluation à la valeur du marché. Cette augmentation des frais variables a été compensée en partie par l’attention particulière qu’apporte constamment la direction d’AGF à la maîtrise des dépenses.
  • Le BAIIA avant les commissions pour le trimestre terminé le 31 mai 2021 s’élevait à 28,2 millions $, alors qu’il était de 21,2 millions $ pour la période comparable de 2020.
  • Les commissions de ventes reportées pour le trimestre terminé le 31 mai 2021 atteignaient 17,7 millions $, par rapport à 10,3 millions $ pour la même période en 2020.
  • Le revenu net pour le trimestre terminé le 31 mai 2021 était de 5,0 millions $ (bénéfice dilué par action de 0,07 $), par rapport à 5,3 millions $ (bénéfice dilué par action de 0,07 $) pour la même période en 2020. La croissance des ventes de FCP, de même que la hausse du cours de l’action de la Société pendant le trimestre, ont donné lieu à une augmentation de la rémunération variable fondée sur les ventes, les commissions de ventes reportées et la rémunération fondée sur des actions, et ont été pleinement comptabilisées pendant la période, ce qui a entraîné une incidence négative de 0,12 $ sur le bénéfice par action, en comparaison avec 2020.

Trimestres terminés les Semestres terminés les
(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) 31 mai 2021 28 février 2021 31 mai 20201 31 mai 2021 31 mai 20201
Revenu
      Frais de gestion, frais de conseil et frais d’administration, et frais d’acquisition reportés  108,6  102,9  88,8  211,5  188,2
      Quote-part du résultat des coentreprises  0,1  0,8  0,6  0,9  0,7
      Autre produit tiré d’accords donnant droit à des commissions  0,4  —  —  0,4  —
      Revenu en dividendes (S&WHL)  —  —  —  —  4,5
      Ajustements de la juste valeur et autres produits  0,4  3,6  (0,4)  3,9  2,3
Total du revenu  109,5  107,3  89,0  216,7  195,7
Frais de vente, frais généraux et frais d’administration  47,1  48,0  40,2  95,1  85,5
Commissions de ventes reportées  17,7  15,5  10,3  33,3  22,8
BAIIA avant les commissions2  28,2  26,8  21,2  54,7  51,3
BAIIA  10,5  11,3  10,9  21,4  28,5
Revenu net  5,0  5,6  5,3  10,6  16,1
Bénéfice dilué par action  0,07  0,08  0,07  0,15  0,20
Flux de trésorerie disponibles2  10,4  10,5  6,1  20,9  20,6
Dividende par action  0,08  0,08  0,08  0,16  0,16
Dette à long terme  —  —  199,9  — 199,9

 

(fin de la période) Trimestres terminés les
(en millions de dollars canadiens) 31 mai 2021 28 février 2021 30 novembre 2020 31 août 2020 31 mai 2020
Actif géré de FCP3  22 290  21 394  20 322  19 232  18 259
Actif géré de comptes institutionnels, de sous-conseillers et de FNB  9 713  9 403  9 638  9 252  9 591
Actif géré de clients privés  6 689  6 300  6 043  5 773  5 624
Actif géré de la plateforme d’alternatifs privés4,5  134  142  227  178  173
Total de l'actif géré4  38 826  37 239  36 230  34 435  33 647
Actifs donnant droit à des commissions et provenant d’alternatifs privés4,5  1 983  2 012  2 038  2 029  2 115
Total de l’actif géré et des actifs donnant droit à des commissions5  40 809  39 251  38 268  36 464  35 762
Ventes nettes (rachats nets) de FCP3  408  385  88  (22)  (93)
Actif géré quotidien moyen de FCP3  22 011  21 118  19 487  18 879  17 386

1 Veuillez vous reporter à la note 3 des états financiers consolidés de 2020 pour obtenir de plus amples renseignements sur l’adoption de la norme IFRS 16.

2 Le BAIIA avant les commissions (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et commissions de vente reportées) et les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures conformes aux IFRS. La Société utilise des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer son rendement global et faciliter la comparaison des résultats trimestriels et annuels d’une période à l’autre. Ces mesures nous permettent d’évaluer nos activités de gestion de placements sans tenir compte de l’effet des éléments hors exploitation. Elles peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d’autres sociétés. Ces mesures non conformes aux IFRS et les rapprochements avec les IFRS, lorsqu’il y a lieu, sont énoncés dans le rapport de gestion disponible sur le site www.agf.com.

3 L’actif géré de FCP comprend celui de FCP de détail, celui de fonds en gestion commune et celui de clients institutionnels ayant investi dans des séries personnalisées et offertes dans le cadre de FCP.

4 L’actif géré global et l’actif géré de la plateforme d’alternatifs privés ont fait l’objet d’une reclassification et d’un retraitement afin de faire abstraction de l’actif géré provenant de coinvestissements, aux fins de comparaison.

5 Les actifs donnant droit à des commissions représentent les actifs dans lesquels AGF détient des intéressements et touche des commissions récurrentes, sans toutefois détenir une participation dans les sociétés assumant la gestion de tels actifs.

 

Conférence téléphonique

AGF donnera une conférence téléphonique afin de commenter ces résultats aujourd’hui à 11 h (HE).

La webémission audio en direct et les documents d’appoint (en anglais seulement) seront disponibles sur le site Web d’AGF à www.agf.com ou à https://edge.media-server.com/mmc/p/uekxsbo4 (en anglais seulement). Vous pourrez aussi y accéder en composant sans frais en Amérique du Nord le 1-800-708-4540 (code d’accès : 50170228).

La discussion et les documents d’appoint seront archivés et accessibles à partir du même lien que la webémission, dans les 24 heures qui suivront la conférence téléphonique.

Au sujet de La Société de Gestion AGF Limitée

Fondée en 1957, La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) est une société indépendante de gestion de placements diversifiés à l’échelle mondiale. AGF apporte de la discipline en offrant l’excellence en matière de gestion de placements par l’entremise de ses volets axés sur des activités fondamentales et quantitatives de même que sur des actifs non traditionnels et des avoirs de particuliers bien nantis, afin de procurer une expérience exceptionnelle à la clientèle. La gamme de solutions d’investissement d’AGF s’étend à l’échelle mondiale à une vaste clientèle, depuis les conseillers financiers jusqu’aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels comprenant des caisses de retraite, des programmes d’entreprise, des fonds souverains, des fonds de dotation et des fondations.

AGF a des bureaux et des équipes de service de l’exploitation et de service à la clientèle sur place en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Avec un actif géré, ainsi que des actifs donnant droit à des commissions, totalisant près de 41 milliards de dollars, AGF offre ses produits et services à plus de 700 000 investisseurs. AGF est inscrite à la Bourse de Toronto sous le symbole « AGF.B ».

Les actionnaires de La Société de Gestion AGF Limitée, les analystes et les représentants des médias peuvent communiquer avec les personnes suivantes :

Adrian Basaraba
Vice-président principal et chef des finances
416-865-4203, InvestorRelations@agf.com

Baoqin Guo
Vice-présidente, Finances
416-865-4228, InvestorRelations@agf.com



Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs portant sur La Société de Gestion AGF Limitée, notamment sur ses activités, sa stratégie et sa performance financière prévue ainsi que sur sa situation financière. Les énoncés prospectifs comprennent des énoncés qui sont par nature prévisionnels et relatifs à des événements ou à des situations futurs, ou comprennent des termes comme « prévoir », « anticiper », « compter », « planifier », « croire », « juger », « estimer », ou les formes négatives de ces termes et d’autres expressions semblables ou des verbes employés au futur ou au conditionnel. De plus, tout énoncé portant sur la performance financière future (y compris les produits, le résultat ou les taux de croissance), les stratégies commerciales courantes ou les perspectives, le rendement des fonds et nos décisions futures possibles, est considéré comme un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, dont la croissance prévue, les résultats d’exploitation, les perspectives commerciales, le rendement et les occasions d’affaires. Bien que nous considérions ces facteurs et hypothèses comme raisonnables selon les informations disponibles présentement, ils pourraient être erronés. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d’événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses à l’égard de notre exploitation, aux facteurs économiques et à l’industrie des services financiers en général. Ils ne garantissent pas les résultats futurs, et les événements et les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux présentés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs que nous avons faits en raison, notamment, de facteurs de risque importants, y compris la valeur de notre actif géré, le volume de ventes et de rachats de nos produits de placement, le rendement de nos fonds de placement ainsi que des gestionnaires et des conseillers de portefeuilles, les décisions des clients relatives à la répartition de l’actif, les produits à venir, les niveaux de frais adoptés par la concurrence pour les produits de gestion de placements et l’administration, les échelles de rémunération des courtiers adoptées par la concurrence et la rentabilité de nos activités de gestion de placements, ainsi que de facteurs liés à l’économie, à la politique et au marché en général en Amérique du Nord et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt et de change, les marchés des actions mondiales et financiers, la concurrence, la fiscalité, l’évolution des règlements gouvernementaux, les procédures judiciaires ou réglementaires imprévues, les changements technologiques, la cybersécurité, les effets possibles d’une guerre ou d’activités terroristes, l’apparition d’une maladie ayant des répercussions sur l’économie à l’échelle locale, nationale ou internationale (telle que la COVID-19), les catastrophes naturelles et les perturbations touchant les infrastructures publiques, telles que les transports, les communications, l’alimentation en électricité ou en eau potable ou tout autre événement catastrophique et notre capacité de réaliser les opérations stratégiques et de mener à bien l’intégration d’acquisitions et de retenir le personnel clé. Nous tenons à souligner que la liste qui précède n’est pas exhaustive. Le lecteur doit examiner attentivement cette liste et d’autres facteurs et ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Nous ne sommes pas tenus de mettre à jour ou de modifier les énoncés prospectifs par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres (et déclinons expressément pareille obligation), sauf si les lois applicables l’exigent expressément. Pour plus de détails sur les facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels, se reporter à la section « Facteurs de risque et gestion des risques » du rapport de gestion de 2020.

Médias

Personnes-ressources médias

Amanda Marchment
Directrice attitrée, Service des communications de l'entreprise
Téléphone : 416-865-4160
Courriel : amanda.marchment@agf.com

Karrie Van Belle
Chef du marketing et de l’innovation
Téléphone : 416-865-4320

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