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Communiqués de presse

La Société de Gestion AGF Limitée annonce ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice 2020

le 27 janvier 2021 • Rapports trimestriels/Dividendes
  • Ventes nettes déclarées de FCP se chiffrant à 88 millions $ pour le quatrième trimestre, soit une amélioration de 269 millions $ par rapport à l’exercice précédent.
  • Conclusion de la vente de Smith & Williamson, ayant donné lieu à un produit de 250,4 millions $, et renforcé le bilan, par l’ajout de 94 millions $ en trésorerie et l’élimination de la dette, au 30 novembre 2020.
  • Versement de 45,6 millions $ aux actionnaires au cours du quatrième trimestre, à la suite de la clôture d’une offre publique de rachat importante et le paiement de dividendes trimestriels.
  • Bénéfice dilué déclaré par action de 1,43 $ pour le quatrième trimestre de 2020, comprenant un gain issu de la vente de Smith & Williamson.
  • Bénéfice dilué rajusté par action se chiffrant à 0,19 $, dont 0,08 $ provenait de la plateforme d’alternatifs privés.

La Société de Gestion AGF Limitée (« AGF » ou la « Société ») (TSX : AGF.B) a publié aujourd’hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice terminés le 30 novembre 2020.

AGF a déclaré un actif géré totalisant 38,8 milliards $, par rapport à 37,0 milliards $ au 31 août 2020 et à 38,8 milliards $ au 30 novembre 2019.

Les ventes nettes de fonds communs de placement (FCP) d’AGF ont totalisé 88 millions $ au quatrième trimestre de 2020, alors que les rachats nets se chiffraient à 181 millions $ pour la même période en 2019. Abstraction faite des flux nets provenant de clients institutionnels ayant investi dans des FCP, les ventes nettes de FCP de détail s’élevaient à 66 millions $ pour le quatrième trimestre de 2020, contre des rachats nets de 181 millions $ pour la même période en 2019. Les ventes de FCP se sont ainsi améliorées de 37 % d’une année sur l’autre, surpassant l’augmentation de 21 %1 observée à l’échelle de l’industrie d’une année sur l’autre. La croissance des ventes s’est poursuivie au premier trimestre de 2021.

« Tout au long de cette année difficile, nous sommes restés déterminés à démontrer notre valeur à nos clients, en faisant preuve d’une étroite collaboration avec eux, en maintenant par divers moyens une communication ouverte, de même qu’en leur procurant des informations et des ressources utiles destinées à les aider à mieux manœuvrer au milieu de marchés en constante évolution, a affirmé Judy Goldring, présidente et chef de la distribution à l’échelle mondiale, AGF. Cette démarche a renforcé les relations existantes et nous a aidés à en établir de nouvelles, tout en stimulant nos activités de vente, et en nous permettant d’adopter une position avantageuse pour 2021. »

Au cours de 2020, AGF a continué de mener ses activités dans l’optique de sa stratégie à long terme et de ses objectifs énoncés, ainsi que conclu de nombreuses années d’efforts, par la réalisation de la fusion de Smith & Williamson (S&WHL) et de Tilney.

La Société a utilisé une portion du produit de la vente de S&WHL pour s’acquitter de sa dette à long terme, ce qui lui a permis d’économiser dès lors, sur les charges d’intérêts. De plus, une somme de 40,0 millions $, issue du produit de la vente, a permis de verser des distributions aux actionnaires, par l’entremise d’une offre publique de rachat importante conclue le 6 novembre 2020. Dans le cadre de cette offre, AGF a racheté aux fins d’annulation 7 017 542 actions de catégorie B sans droit de vote, qu’elle a payées 5,70 $ chacune.

L’actif de la plateforme d’alternatifs privés d’AGF a augmenté de 8,9 %, pour atteindre 2,8 milliards $, par rapport à 2,6 milliards $ pour la même période en 2019. Pendant le trimestre, AGF a conclu une entente définitive avec SAF Group, qui permet à AGF d’obtenir des contrats relatifs à la gestion de certains fonds de SAF et de tout nouveau fonds de crédit privé. AGF pourra exercer ce droit jusqu’en septembre 2021. L’entente permet également d’ouvrir la voie vers l’instauration ultérieure d’une coentreprise de crédit privé, qui sera bien positionnée pour tirer parti de la croissance attendue en matière de placements sur le marché des créances privées. En juin 2020, InstarAGF Asset Management Inc. a annoncé la clôture du dernier appel à l’épargne visant son fonds InstarAGF Essential Infrastructure Fund II (EIF II), qui a fait l’objet d’engagements aux fins d’apport de capitaux propres totalisant environ 1,2 milliard $US.

« Nous n’aurions pas pu imaginer l’incidence de la pandémie, ni nous préparer à surmonter les défis qu’allait nous apporter l’année 2020, a déclaré Kevin McCreadie, chef de la direction et chef des investissements, AGF. Nous avons malgré tout obtenu des rendements relatifs solides de nos investissements et réalisé des progrès considérables à l’égard de nos priorités stratégiques, tout en faisant constamment preuve de prudence et de discipline au chapitre des dépenses. »

« En 2021, nous continuerons de nous concentrer sur la croissance de l’entreprise et de répondre aux demandes changeantes des investisseurs, en fonction de tendances telles que les actifs alternatifs, l’investissement durable et le besoin d’opter progressivement pour un instrument d’investissement agnostique, » a poursuivi M. McCreadie. 

Faits saillants sur le plan des affaires :

  • Le 1er septembre 2020, AGF a vendu sa participation de 28,0 % dans S&WHL, et ainsi atteint l’un de ses objectifs stratégiques clés qui consistait à réaliser un investissement optimisé à long terme. La vente de S&WHL a fortement consolidé la situation financière d’AGF. Au 30 novembre 2020, la Société a confirmé qu’elle disposait de 94,0 millions $ en trésorerie et qu’elle n’avait aucune dette, ce qui lui procure les ressources et les moyens nécessaires pour la mise en œuvre de ses plans de croissance future.
  • En septembre 2020, AGF a affermi son engagement à l’égard de sa plateforme d’alternatifs privés, par l’établissement d’un partenariat élaboré avec SAF Group. Au début de cette année, AGF et SAF prévoient de mettre en marché des produits ayant divers profils de rendement et de liquidité, et qui seront conçus pour répondre aux besoins de leurs clientèles respectives, dans différents segments du marché des investisseurs. L’offre comprendra une stratégie de prêts directs axée sur les créances privées et visant à procurer des solutions d’acquisition de capital d’origine, des produits de crédit structuré et des prêts, aux entreprises des marchés intermédiaire et intermédiaire inférieur, principalement au Canada et aux États-Unis.
  • AGF et WaveFront Global Asset Management ont lancé AGFWave, afin de mettre des compétences en matière de gestion des investissements au service de la Chine et de la Corée du Sud.
  • AGF est signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI) appuyés par les Nations Unies, à titre de membre bienfaiteur de l’Association pour l’investissement responsable (AIR). En 2020, AGF a renforcé son engagement en vue d’étendre ses pratiques d’investissement responsable et durable dans l’ensemble de ses activités, en accueillant, au sein de son équipe de gestion de placements, de nouveaux membres spécialisés et en adhérant à une nouvelle alliance dans l’industrie visant à accroître la recherche en matière de durabilité.
  • AGF vise à enregistrer des rendements constants et reproductibles, dans des proportions ciblées à 50 % sur un an, et à 40 % sur trois ans, du point de vue des rendements bruts (avant déduction des frais) des FCP d’AGF, relativement aux pairs dans la même catégorie. Au 30 novembre 2020, la moyenne centile d’AGF était de 41 % (au-dessus de la proportion ciblée) pour l’exercice écoulé, et de 53 % (en dessous de la proportion ciblée) pour les trois exercices antérieurs.
  • En 2020, AGF a été reconnue par l’obtention de Trophées FundGrade A+® et de prix Lipper, de même que dans le cadre du concours des Wealth Professional Awards.

Pour de plus amples renseignements sur le plan opérationnel d’AGF en cas d’urgence et de pandémie, visitez le site AGF.com.

Amélioration d'une année sur l'autre, selon les nouveaux capitaux bruts, abstraction faite des fonds de marché monétaire.

Faits saillants sur le plan financier :

  • Le BAIIA avant les commissions, pour le trimestre et l’exercice terminés le 30 novembre 2020, était de 137,0 millions $ et de 251,1 millions $ respectivement. Le BAIIA avant les commissions comprend le gain avant impôts issu de la vente de S&WHL de 104,4 millions $, ainsi que la distribution spéciale de 32,5 millions $ de S&WHL reçue au troisième trimestre de 2020. Le BAIIA rajusté avant les commissions2, pour le trimestre et l’exercice terminés le 30 novembre 2020, était de 31,6 millions $ et de 113,2 millions $ respectivement, par rapport à 35,8 millions $ et à 125,0 millions $ respectivement, pour les périodes correspondantes en 2019.
  • La Société a reçu un produit total en trésorerie de 296,2 millions $ de la vente de S&WHL, dont une somme de 250,4 millions $ issue de la vente de S&WHL, déduction faite de la couverture de change et abstraction faite des impôts et des charges non récurrentes, de même que du dividende provisoire et de la distribution spéciale totalisant 45,8 millions $. La somme nette en trésorerie reçue de la vente, après déduction des impôts et des charges non récurrentes, se chiffrait à 231,4 millions $, soit un gain de 94,4 millions $ découlant de la transaction. AGF a reçu la totalité du produit de la vente de S&WHL et ne détient plus aucune participation dans S&WHL, à laquelle elle n’est plus associée.
  • La participation d’AGF à l’industrie des gestionnaires d’alternatifs privés a généré un BAIIA de 1,6 million $ et de 2,9 millions $ respectivement, pour le trimestre et l’exercice terminés le 30 novembre 2020 (0,1 million $ et 0,3 million $ en 2019). L’augmentation comprend 1,0 million $ en revenu d’intérêts reportés et inscrits au quatrième trimestre de 2020, en lien avec l’un des fonds alternatifs privés d’AGF qui a surpassé son objectif de rendement.
  • Les frais de vente, les frais généraux et les frais d’administration se chiffraient à 174,7 millions $ pour l’exercice terminé le 30 novembre 2020, par rapport à 184,5 millions $ (après un rajustement effectué conformément à la norme IFRS 16) en 2019. La réduction des frais est attribuable à l’attention particulière qu’apporte constamment AGF au contrôle des dépenses, de même qu’à la diminution des frais de déplacement et de représentation, en raison de la pandémie actuelle.
  • Le revenu net rajusté, pour le trimestre et l’exercice terminés le 30 novembre 2020, se chiffrait à 15,0 millions $ (BPA dilué rajusté de 0,19 $) et à 46,0 millions $ (BPA dilué rajusté de 0,59 $) respectivement, par rapport à 19,4 millions $ (BPA dilué rajusté de 0,24 $) et à 56,7 millions $ (BPA dilué rajusté de 0,71 $) respectivement, pour les périodes correspondantes en 2019.

Trimestres terminés les Exercices terminés les
(en millions $CAN, sauf les montants par action) 30 novembre 20201 31 août 20201 30 novembre 2019 30 novembre 20201 30 novembre 2019
Revenu
      Frais de gestion, frais de conseil et frais d’administration, et frais d’acquisition reportés  97,5  94,9  102,4  380,7  393,3
      Quote-part de coentreprises  1,6  0,6  0,1  2,9  0,3
      Quote-part d’entreprise associée (S&WHL)  —  —  7,8  —  24,6
      Revenu en dividendes, déduction faite de la couverture de change (S&WHL)  —  41,3  —  45,8  —
      Gain à la vente d’actifs détenus en vue de la vente, déduction faite de la couverture de change (S&WHL)  104,4  —  —  104,4  —
      Rajustements de la juste valeur et autres gains  5,9  1,9  4,2  10,1  18,5
Total du revenu  209,4  138,7  114,5  543,9  436,7
Frais de vente, frais généraux et frais d’administration  43,1  46,1  45,4  174,7  189,2
BAIIA avant les commissions2  137,0  62,6  38,7  251,1  110,0
BAIIA rajusté avant les commissions2  31,6  30,1  35,8  113,2  125,0
Revenu net  110,4  47,3  22,2  173,9  47,9
Revenu net rajusté2   15,0  14,8  19,4  46,0  56,7
Bénéfice dilué par action   1,43  0,60  0,28  2,22  0,60
Bénéfice dilué rajusté par action2  0,19  0,19  0,24  0,59  0,71
Flux de trésorerie disponibles2  9,9  15,5  18,3  46,1  52,8
Dividende par action  0,08  0,08  0,08  0,32  0,32
Dette à long terme  —  194,3  207,3  —  207,3

(fin de la période) Trimestres terminés les Exercices terminés les
(en millions $CAN) 30 novembre 2020 31 août 2020 30 novembre 2019 30 novembre 2020 30 novembre 2019
Actif géré de FCP3
(y compris les fonds en gestion commune de détail)
 20 322  19 232  19 346  20 322  19 346
Actif géré de comptes institutionnels,
de sous-conseillers et de FNB
 9 638  9 252  10 755  9 638  10 755
Actif géré de clients privés  6 043  5 773  6 100  6 043  6 100
Actif géré de la plateforme d’alternatifs privés4  2 810  2 755  2 580  2 810  2 580
Total de l'actif géré (y compris l'actif géré de la plateforme d’alternatifs privés)  38 813  37 012  38 781  38 813  38 781
Ventes nettes (rachats nets) de FCP  88  (22)  (181)  (371)  (886)
Actif géré quotidien moyen de FCP3  19 487  18 879  19 015  18 804  18 908

1 Veuillez vous reporter à la note 3 des états financiers consolidés de 2020 pour obtenir de plus amples renseignements sur l’adoption de la norme IFRS 16.

2 Le BAIIA avant les commissions (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et commissions de vente reportées), le BAIIA rajusté avant les commissions, le revenu net rajusté, le bénéfice dilué rajusté par action et les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures conformes aux IFRS. La Société utilise des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer son rendement global et faciliter la comparaison des résultats trimestriels et annuels d’une période à l’autre. Ces mesures nous permettent d’évaluer nos activités de gestion de placements sans tenir compte de l’effet des éléments hors exploitation. Elles peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d’autres sociétés. Ces mesures non conformes aux IFRS et les rapprochements avec les IFRS, lorsqu’il y a lieu, sont énoncés dans le rapport de gestion disponible sur le site www.agf.com.

3 L’actif géré de FCP comprend l’actif géré de FCP de détail, celui de fonds en gestion commune et celui de clients institutionnels ayant investi dans des séries personnalisées et offertes dans le cadre de FCP.

4 Représente le capital engagé ou investi donnant droit à des commissions par AGF et d’investisseurs externes par l’entremise de coentreprises. La portion d’AGF à l’égard de cet engagement s’élève à 188,7 millions $. Sur les 2,8 milliards $ d’actif géré, 19 % sont constitués d’un capital ne donnant pas droit à des commissions.

 

Conférence téléphonique

AGF donnera une conférence téléphonique afin de commenter ces résultats aujourd’hui à 11 h (heure de l’Est).

La webémission audio en direct et les  documents d’appoint (en anglais seulement) seront disponibles sur le site Web d'AGF à www.agf.com ou à https://edge.media-server.com/mmc/p/bnkee9rx (en anglais seulement). Vous pourrez aussi y accéder en composant sans frais en Amérique du Nord le 1-800-708-4540 (code d'accès : 50044950).

La discussion et les documents d'appoint seront archivés et accessibles à partir du même lien que la webémission, dans les 24 heures qui suivront la conférence téléphonique.

Au sujet de La Société de Gestion AGF Limitée

Fondée en 1957, La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) est une société indépendante de gestion de placements diversifiés à l’échelle mondiale. AGF apporte de la discipline en offrant l’excellence en matière de gestion de placements par l’entremise de ses volets axés sur des activités fondamentales et quantitatives de même que sur des actifs non traditionnels et des avoirs de particuliers bien nantis, afin de procurer une expérience exceptionnelle à la clientèle. La gamme de solutions d’investissement d’AGF s’étend à l’échelle mondiale à une vaste clientèle, depuis les conseillers financiers jusqu’aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels comprenant des caisses de retraite, des programmes d’entreprise, des fonds souverains, des fonds de dotation et des fondations.

AGF a des bureaux et des équipes de service de l’exploitation et de service à la clientèle sur place en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Avec un actif géré de plus de 39 milliards de dollars, AGF offre ses produits et services à plus de 700 000 investisseurs. AGF est inscrite à la Bourse de Toronto sous le symbole « AGF.B ».

Les actionnaires de La Société de Gestion AGF Limitée et les analystes peuvent communiquer avec les personnes suivantes :

Adrian Basaraba
Vice-président principal et chef des finances
416-865-4203, InvestorRelations@agf.com

Baoqin Guo
Vice-présidente, Finances
416-865-4228, InvestorRelations@agf.com

Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs portant sur La Société de Gestion AGF Limitée, notamment sur ses activités, sa stratégie et sa performance financière prévue, ainsi que sur sa situation financière. Les énoncés prospectifs comprennent des énoncés qui sont par nature prévisionnels et relatifs à des événements ou à des situations futurs, ou comprennent des termes comme « prévoir », « anticiper », « compter », « planifier », « croire », « juger », « estimer », ou les formes négatives de ces termes et d’autres expressions semblables ou des verbes employés au futur ou au conditionnel. De plus, tout énoncé portant sur la performance financière future (y compris les produits, le résultat ou les taux de croissance), les stratégies commerciales courantes ou les perspectives, le rendement des fonds et nos décisions futures possibles, est considéré comme un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, dont la croissance prévue, les résultats d’exploitation, les perspectives commerciales, le rendement et les occasions d’affaires. Bien que nous considérions ces facteurs et hypothèses comme raisonnables selon les informations disponibles présentement, ils pourraient être erronés. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d’événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses à l’égard de notre exploitation, aux facteurs économiques et à l’industrie des services financiers en général. Ils ne garantissent pas les résultats futurs, et les événements et les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux présentés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs que nous avons faits en raison, notamment, de facteurs de risque importants, y compris la valeur de notre actif géré, le volume de ventes et de rachats de nos produits de placement, le rendement de nos fonds de placement ainsi que des gestionnaires et des conseillers de portefeuilles, les décisions des clients relatives à la répartition de l’actif, les produits à venir, les niveaux de frais adoptés par la concurrence pour les produits de gestion de placements et l’administration, les échelles de rémunération des courtiers adoptées par la concurrence et la rentabilité de nos activités de gestion de placements, ainsi que de facteurs liés à l’économie, à la politique et au marché en général en Amérique du Nord et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt et de change, les marchés des actions mondiales et financiers, la concurrence, la fiscalité, l’évolution des règlements gouvernementaux, les procédures judiciaires ou réglementaires imprévues, les changements technologiques, la cybersécurité, les effets possibles d’une guerre ou d’activités terroristes, l’apparition d’une maladie ayant des répercussions sur l’économie à l’échelle locale, nationale ou internationale (telle que la COVID-19), les catastrophes naturelles et les perturbations touchant les infrastructures publiques, telles que les transports, les communications, l’alimentation en électricité ou en eau potable ou tout autre événement catastrophique et notre capacité de réaliser les opérations stratégiques et de mener à bien l’intégration d’acquisitions et de retenir le personnel clé. Nous tenons à souligner que la liste qui précède n’est pas exhaustive. Le lecteur doit examiner attentivement cette liste et d’autres facteurs et ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Nous ne sommes pas tenus de mettre à jour ou de modifier les énoncés prospectifs par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres (et déclinons expressément pareille obligation), sauf si les lois applicables l’exigent expressément. Pour plus de détails sur les facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels, se reporter à la section « Facteurs de risque et gestion des risques » du rapport de gestion de 2020.

Médias

Personnes-ressources médias

Amanda Marchment
Directrice attitrée, Service des communications de l'entreprise
Téléphone : 416-865-4160
Courriel : amanda.marchment@agf.com

Karrie Van Belle
Chef du marketing et de l’innovation
Téléphone : 416-865-4320

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