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La Société de Gestion AGF Limitée annonce ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de l’exercice 2020

le 24 juin 2020 • Rapports trimestriels/Dividendes
  • Actif géré déclaré de 36,3 milliards $
  • Hausse de 5,4 % de l’actif de la plateforme d’alternatifs privés, atteignant 2,9 milliards $ pour le trimestre
  • Bénéfice dilué déclaré par action de 0,07 $ pour le deuxième trimestre de 2020

La Société de Gestion AGF Limitée (« AGF » ou la « Société ») (TSX : AGF.B) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 mai 2020.

AGF a déclaré un actif géré totalisant 36,3 milliards $, par rapport à 38,3 milliards $ à la même période en 2019. L’actif géré quotidien moyen des fonds communs de placement (FCP) est passé à 17,4 milliards $, en raison de la récente volatilité sur les marchés, alors qu’il se chiffrait à 19,2 milliards $ à la même période en 2019. L’actif géré des FCP était de 18,3 milliards $ à la fin de la période. L’actif de la plateforme d’alternatifs privés d’AGF a augmenté de 31 %, pour atteindre 2,9 milliards $, par rapport à 2,2 milliards $ à la même période en 2019.

Malgré une conjoncture incertaine, les FCP d’AGF se sont bien comportés par rapport aux autres fonds au sein de l’industrie, puisque les rachats nets se chiffraient à 93,0 millions $, par rapport à des rachats nets de 498,0 millions $ pour le deuxième trimestre de 2019. Abstraction faite des flux nets de clients institutionnels ayant investi dans des FCP, les rachats nets se chiffraient à 169,0 millions $ à la même période en 2019. Par ailleurs, huit des dix FNB AGFiQ inscrits au Canada ont surpassé leurs pairs, depuis le début de l’année 1. De plus, quatre des six FNB inscrits aux États-Unis ont également surpassé leurs pairs pour la même période 2. En ce qui concerne la plateforme d’alternatifs privés, InstarAGF a annoncé la clôture de son dernier appel public à l’épargne, visant son produit InstarAGF Essential Infrastructure Fund II (EIF II), avec un actif de 1,2 milliard $US. Le EIF II fait suite au InstarAGF Essential Infrastructure Fund I (EIF I) qui a clôturé son dernier appel public à l’épargne en 2017, avec un actif de 740,0 millions $CAN.

« Pendant un trimestre difficile, nous avons continué de mener nos activités dans l’optique de notre stratégie et de nos objectifs énoncés, a déclaré Kevin McCreadie, chef de la direction et chef des investissements, AGF. Nous avons annoncé des progrès importants en ce qui concerne la fusion de Smith & Williamson et de Tilney, qui se fera dans le cadre d’une structure révisée de la transaction. De plus, l’actif de notre plateforme d’alternatifs privés s’est accru, alors que la dynamique des marchés continue d’entraîner les actifs dans des produits différents qui présentent une corrélation négative, améliorent les rendements et rehaussent les niveaux de revenus. »

Faits saillants sur le plan des affaires :

  • Le 1 er juin 2020, AGF a confirmé une entente sur la structure révisée de la transaction relative à la fusion proposée de Tilney et de Smith & Williamson (S&WHL).
  • InstarAGF Asset Management Inc. a annoncé la clôture de son dernier appel public à l’épargne visant son produit EIF II, qui a fait l’objet d’engagements aux fins d’apport de capitaux propres totalisant environ 1,2 milliard $US.
  • AGF figure parmi les finalistes dans le cadre du concours des Wealth Professional Awards, dans quatre catégories : Chef de direction de l’année, Fournisseur de fonds de l’année, Employeur de choix et Champion FNB de l’année.
  • Pendant le trimestre, AGF a annoncé l’apport d’un certain nombre de changements et d’améliorations à sa gamme de produits, notamment des fusions de fonds, une réduction des niveaux de risque et un changement de nom.
  • Depuis la semaine du 15 mars 2020, AGF tient un appel hebdomadaire sur les marchés, auquel plus de 750 personnes participent régulièrement, et de plus en plus de représentants institutionnels s’ajoutent à cet auditoire chaque semaine.
  • Presque tout le personnel d’AGF a adopté le télétravail pendant ce trimestre et les activités d’exploitation de la Société n’ont subi aucune interruption depuis la transition. Les employés d’AGF ont prouvé qu’ils peuvent travailler efficacement à distance et demeurent très engagés, ayant accueilli favorablement la technologie requise, tout en découvrant des méthodes efficientes et en bénéficiant des avantages de ce nouvel environnement.

« Forts de nos initiatives de transformation numérique en cette période de grande instabilité, nous restons déterminés à procurer la meilleure gérance possible à l’égard des investissements qui nous ont été confiés et à offrir une expérience exceptionnelle à la clientèle. Par ailleurs, notre équipe de direction nous incite à élaborer davantage notre plan de retour à nos bureaux, en plus d’avoir établi un certain nombre de lignes directrices afin de veiller à ce que la sécurité physique et la santé mentale de notre personnel continuent de guider notre processus de prise de décisions » a ajouté M. McCreadie.

Pour de plus amples renseignements sur le plan opérationnel d'AGF en cas d'urgence et de pandémie, visitez le site AGF.com.

Faits saillants d’ordre financier :

  • Le revenu pour le trimestre terminé le 31 mai 2020 se chiffrait à 89,0 millions $, contre 109,8 millions $ pour le trimestre terminé le 31 mai 2019. Pour la période observée, AGF n’a constaté aucun bénéfice tiré de S&WHL, étant donné que cet investissement est maintenant comptabilisé dans les actifs détenus en vue de la vente, alors qu’il avait donné lieu à des bénéfices en capitaux propres s’élevant à 6,5 millions $ pour le trimestre terminé le 31 mai 2019.
  • Les frais de vente, frais généraux et frais d’administration pour le trimestre terminé le 31 mai 2020 ont diminué de 8,4 millions $, soit de 17,3 %, pour se chiffrer à 40,2 millions $, par rapport à 48,6 millions $ pour la période correspondante de 2019.
  • Abstraction faite des répercussions découlant du changement apporté sur le plan comptable relativement à S&WHL, le BAIIA avant les commissions était de 21,2 millions $ pour le trimestre terminé le 31 mai 2020, alors qu’il était de 22,7 millions $ (soit 23,9 millions $ après un rajustement effectué conformément à la norme IFRS 16) pour la même période en 2019.
  • Le bénéfice dilué par action pour le trimestre terminé le 31 mai 2020 était de 0,07 $, alors qu’il était de 0,14 $ (soit 0,15 $ après un rajustement effectué conformément à la norme IFRS 16) pour le trimestre correspondant en 2019.
  • Abstraction faite des répercussions découlant du changement apporté sur le plan comptable relativement à S&WHL, le bénéfice par action enregistré pour le trimestre terminé le 31 mai 2020 était de 0,07 $, alors qu’il était de 0,06 $ (soit 0,07 $ après un rajustement effectué conformément à la norme IFRS 16) pour le trimestre terminé le 31 mai 2019.
  • Pour le trimestre terminé le 31 mai 2020, AGF a déclaré un dividende de 0,08 $ par action, pour les actions ordinaires de catégorie A avec droit de vote et pour les actions de catégorie B sans droit de vote, payable le 20 juillet 2020 aux actionnaires inscrits au 10 juillet 2020.
  • À la suite de l’annonce de la clôture du dernier appel public à l’épargne visant le EIF II, l’actif géré de la plateforme d’alternatifs privés d’AGF se chiffrait à 2,9 milliards $ au 31 mai 2020, ce qui représente une augmentation de 31 % par rapport au 31 mai 2019. AGF continue de se concentrer sur la croissance de sa plateforme d’alternatifs et vise à atteindre un actif géré de 5 milliards $ d’ici 2022. Depuis le début, les capitaux de lancement à long terme qu’AGF a affectés à sa plateforme d’alternatifs ont produit un taux de rendement interne brut de plus de 12 %.
  • Selon les modalités de la structure révisée de la transaction, en ce qui concerne la vente de la participation d’AGF dans S&WHL, la Société estime qu’elle recevra une somme en espèces totalisant approximativement 177 millions £ (environ 297 millions $CAN 3), abstraction faite des taxes et des charges non récurrentes et sous réserve de rajustements lors de la clôture. AGF recevra une somme nette en espèces après impôts et charges non récurrentes totalisant approximativement 164 millions £ (environ 275 millions $CAN 3). La somme totale en espèce comprend des dividendes et des distributions pouvant atteindre 28 millions £ (environ 47 millions $CAN 3) composés de ce qui suit : un dividende provisoire de 2,7 millions £ (4,5 millions $CAN) reçu le 7 février 2020, un dividende provisoire d’approximativement 5 millions £ (environ 9 millions $CAN 3) payable le 26 juin 2020 et, immédiatement avant la clôture, une distribution spéciale estimée à approximativement 20 millions £ (environ 33 millions $CAN 3). Lors de la clôture, AGF devrait recevoir un produit en espèces d’approximativement 149 millions £ (environ 250 millions $CAN 3) par rapport à une valeur comptable au 31 mai 2020 de 145,4 millions $CAN. AGF a conclu un contrat à terme afin d’assurer sa contrepartie en espèces, en fonction d’un taux de change de 1,68. Ce contrat à terme prend fin le 30 novembre 2020. La structure révisée de la transaction sera adoptée sous réserve de l’approbation des actionnaires et des organismes de réglementation.

 

(activités poursuivies) Trimestres terminés les Semestres terminés les
(en millions de dollars, sauf les montants par action) 31 mai 2020 29 février 2020 31 mai 2019 31 mai 2020 31 mai 2019
Revenu
      Frais de gestion, frais de conseils, frais d’administration et frais d’acquisition reportés  88,8  99,4  101,1  188,2  193,7
      Quote-part du résultat des coentreprises  0,6  0,1  0,1  0,7  0,2
      Quote-part du résultat des entreprises associées (S&WHL)  —  —  6,5  —  10,9
      Revenu en dividendes (S&WHL)  —  4,5   —  4,5  —
      Rajustements de la valeur actuelle et autres gains (pertes)  (0,4)  2,7  2,1  2,3  10,0
Total du revenu  89,0  106.7  109,8  195,7  214,8
Frais de vente, frais généraux et frais d’administration  40,2  45,3  48,6  85,5  96,6
BAIIA avant les commissions 4  21,2  30,2  29,2  51,3  42,1
BAIIA rajusté avant les commissions 4  21,2  30,2  30,4  51,3  58,8
Revenu net  5,3  10,8  11,5  16,1  11,3
Revenu net rajusté 4   5,3  10,8  11,7  16,1  22,8
Bénéfice dilué par action   0,07  0,13  0,14  0,20  0,14
Bénéfice dilué rajusté par action 4  0,07  0,13  0,15  0,20  0,28
Flux de trésorerie disponibles 4  6,1  14,5  8,2  20,6  24,8
Dividende par action  0,08  0,08  0,08  0,16  0,16
Dette à long terme  199,9  216,9  168,7  199,9 168,7

 

(fin de la période) Trimestres terminés les
(en millions $ CAN) 31 mai 2020 29 février 2020 30 novembre 2019 31 août 2019 31 mai 2019
Actif géré de FCP 5  18 259  18 492  19 346  18 839  18 725
Actif géré de comptes institutionnels,
de sous-conseillers et de FNB
 9 591  10 313  10 755  10 391  11 712
Actif géré de clients privés  5 624  5 905  6 100  5 778  5 722
Actif géré de la plateforme d’alternatifs privés 6  2 862  2 716  2 580  2 413  2 179
Total de l'actif géré (y compris l'actif géré de la plateforme d’alternatifs privés)  36 336  37 426  38 781  37 421  38 338
Rachats nets de FCP  (93)  (344)  (181)  (103)  (498)
Actif géré quotidien moyen de FCP 5  17 386  19 462  19 015  18 915  19 250

1 Morningstar Direct, au 31 mai 2020. Net des frais. Exclut les fonds lancés depuis moins d’un an.

2 Morningstar Direct, au 31 mai 2020. Net des frais.

3 Les montants exprimés en dollars canadiens tiennent compte d’un taux de change présumé de 1,68. 

4 Le BAIIA avant les commissions (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et commissions de vente reportées), le BAIIA rajusté avant les commissions, le revenu net rajusté, le bénéfice dilué rajusté par action et les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures conformes aux IFRS. La société utilise des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer son rendement global et faciliter la comparaison des résultats trimestriels et annuels d’une période à l’autre. Ces mesures nous permettent d’évaluer nos activités de gestion de placements sans tenir compte de l’effet des éléments hors exploitation. Elles peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d’autres sociétés. Ces mesures non conformes aux IFRS et les rapprochements avec les IFRS, lorsqu’il y a lieu, sont énoncés dans le rapport de gestion disponible sur le site www.agf.com.

L’actif géré de FCP comprend l’actif géré de FCP de détail, celui de fonds en gestion commune et celui de clients institutionnels ayant investi dans des séries personnalisées et offertes dans le cadre de FCP.

Représente le capital engagé ou investi donnant droit à des commissions par AGF et d’investisseurs externes par l’entremise de coentreprises. La portion d’AGF à l’égard de cet engagement s’élève à 207,4 millions $, dont 146,1 millions $ ont été versés au 31 mai 2020.

Conférence téléphonique

AGF donnera une conférence téléphonique afin de commenter ces résultats aujourd’hui à 11 h (HE).

La webémission audio en direct et les documents d’appoint (en anglais seulement) seront disponibles sur le site Web d’AGF à www.agf.com ou à https://edge.media-server.com/mmc/p/vhw8h994 (en anglais seulement). Vous pourrez aussi y accéder en composant sans frais en Amérique du Nord le 1-800-708-4540 (code d’accès : 49723956).

La discussion et les documents d’appoint seront archivés et accessibles à partir du même lien que la webémission, dans les 24 heures qui suivront la conférence téléphonique.

Au sujet de La Société de Gestion AGF Limitée

Fondée en 1957, La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) est une société indépendante de gestion de placements diversifiés à l’échelle mondiale. AGF apporte de la discipline en offrant l’excellence en matière de gestion de placements par l’entremise de ses volets axés sur des activités fondamentales et quantitatives de même que sur des alternatifs privés et des avoirs de particuliers bien nantis, afin de procurer une expérience exceptionnelle à la clientèle. La gamme de solutions d’investissement d’AGF s’étend à l’échelle mondiale à une vaste clientèle, depuis les conseillers financiers jusqu’aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels comprenant des caisses de retraite, des programmes d’entreprise, des fonds souverains, des fonds de dotation et des fondations.

AGF a des bureaux et des équipes de service de l’exploitation et de service à la clientèle sur place en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Avec un actif géré de plus de 36 milliards de dollars, AGF offre ses produits et services à plus d’un million d’investisseurs. AGF est inscrite à la Bourse de Toronto sous le symbole « AGF.B ».

Les actionnaires de La Société de Gestion AGF Limitée et les analystes peuvent communiquer avec les personnes suivantes :

Adrian Basaraba
Vice-président principal et chef des finances
416-865-4203, InvestorRelations@agf.com

Baoqin Guo 
Vice-présidente, Finances 
416-865-4228, InvestorRelations@agf.com

Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs

Le présent rapport de gestion contient des énoncés prospectifs portant sur La Société de Gestion AGF Limitée, notamment sur ses activités, sa stratégie et sa performance financière prévue ainsi que sur sa situation financière. Les énoncés prospectifs comprennent des énoncés qui sont par nature prévisionnels et relatifs à des événements ou à des situations futurs, ou comprennent des termes comme « prévoir », « anticiper », « compter », « planifier », « croire », « juger », « estimer », ou les formes négatives de ces termes et d’autres expressions semblables ou des verbes employés au futur ou au conditionnel. De plus, tout énoncé portant sur la performance financière future (y compris les produits, le résultat ou les taux de croissance), les stratégies commerciales courantes ou les perspectives, le rendement des fonds et nos décisions futures possibles, est considéré comme un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, dont la croissance prévue, les résultats d’exploitation, les perspectives commerciales, le rendement et les occasions d’affaires. Bien que nous considérions ces facteurs et hypothèses comme raisonnables selon les informations disponibles présentement, ils pourraient être erronés. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d’événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses à l’égard de notre exploitation, aux facteurs économiques et à l’industrie des services financiers en général. Ils ne garantissent pas les résultats futurs, et les événements et les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux présentés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs que nous avons faits en raison, notamment, de facteurs de risque importants, y compris la valeur de notre actif géré, le volume de ventes et de rachats de nos produits de placement, le rendement de nos fonds de placement ainsi que des gestionnaires et des conseillers de portefeuilles, les décisions des clients relatives à la répartition de l’actif, les produits à venir, les niveaux de frais adoptés par la concurrence pour les produits de gestion de placements et l’administration, les échelles de rémunération des courtiers adoptées par la concurrence et la rentabilité de nos activités de gestion de placements, ainsi que de facteurs liés à l’économie, à la politique et au marché en général en Amérique du Nord et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt et de change, les marchés des actions mondiales et financiers, la concurrence, la fiscalité, l’évolution des règlements gouvernementaux, les procédures judiciaires ou réglementaires imprévues, les changements technologiques, la cybersécurité, les effets possibles d’une guerre ou d’activités terroristes, l’apparition d’une maladie ayant des répercussions sur l’économie à l’échelle locale, nationale ou internationale (telle que la COVID-19), les catastrophes naturelles et les perturbations touchant les infrastructures publiques, telles que les transports, les communications, l’alimentation en électricité ou en eau potable ou tout autre événement catastrophique et notre capacité de réaliser les opérations stratégiques et de mener à bien l’intégration d’acquisitions et de retenir le personnel clé. Nous tenons à souligner que la liste qui précède n’est pas exhaustive. Le lecteur doit examiner attentivement cette liste et d’autres facteurs et ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Nous ne sommes pas tenus de mettre à jour ou de modifier les énoncés prospectifs par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres (et déclinons expressément pareille obligation), sauf si les lois applicables l’exigent expressément. Pour plus de détails sur les facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels, se reporter à la section « Facteurs de risque et gestion des risques » du rapport de gestion de 2019.

 

Médias

Personnes-ressources médias

Amanda Marchment
Directrice attitrée, Service des communications de l'entreprise
Téléphone : 416-865-4160
Courriel : amanda.marchment@agf.com

Karrie Van Belle
Vice-présidente principale, Chef du marketing et des communications
Téléphone : 416-865-4320

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