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La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) fait le point sur la perspective de fusion de Smith & Williamson

le 1er juin 2020 • Annonces

AGF confirme une entente sur la structure révisée de la transaction relative à la fusion proposée de Smith & Williamson et de Tilney

Pour faire suite à l’annonce du 15 avril 2020, La Société de Gestion AGF Limitée (TSX : AGF.B) confirme aujourd’hui qu’une structure révisée de la transaction a fait l’objet d’une entente aux fins de la fusion proposée de Tilney et de Smith & Williamson, laquelle vise à créer un groupe de premier plan spécialisé dans le domaine des services professionnels et de la gestion intégrée de patrimoine au Royaume-Uni.

La structure révisée de la transaction comporte un nouvel investissement boursier substantiel provenant de fonds pour lesquels Warburg Pincus LLC agit à titre de conseiller, de même que d'une nouvelle structure de capitaux optimisée, permettant de réduire le niveau de dette du groupe issu de la fusion.

« Nous sommes satisfaits de la structure révisée, quant à la fusion proposée, qui nous permet de réaliser la valeur de notre investissement à long terme dans la société Smith & Williamson. Les modalités révisées prennent en compte les circonstances extraordinaires découlant de la pandémie de COVID-19, de même que leur incidence sur les évaluations des investissements et sur l’économie; nous sommes d’avis que la nouvelle structure de la transaction répondra aux questions soulevées par les organismes de réglementation », a déclaré Kevin McCreadie, chef de la direction et chef des investissements, AGF.

La structure révisée de la transaction exigera l’approbation des organismes de réglementation pertinents, des autorités antitrust et des actionnaires de Smith & Williamson. Compte tenu de la situation actuelle, le processus à suivre aux fins de l’obtention de telles approbations devrait permettre de clôturer la transaction au cours du second semestre de 2020.

Selon les modalités de la structure révisée de la transaction, AGF estime qu’elle recevra une somme en espèces totalisant approximativement 176,5 millions £ (environ 300,1 millions $CAN), abstraction faite des taxes et des charges non récurrentes et sous réserve de rajustements lors de la clôture. La somme totale en espèce comprend des dividendes et des distributions de 27,8 millions £ (47,3 millions $CAN) composés de ce qui suit : un dividende provisoire de 2,7 millions £ (4,5 millions $CAN) reçu le 7 février 2020, un dividende provisoire de 5,3 millions £ (9,1 millions $CAN) payable le 26 juin 2020 et, immédiatement avant la clôture, une distribution spéciale estimée à 19,8 millions £ (environ 33,7 millions $CAN). Lors de la clôture, AGF devrait recevoir un produit en espèces d’approximativement 148,7 millions £ (environ 252,8 millions $CAN) par rapport à une valeur comptable à la clôture estimée à 149,4 millions $CAN. AGF s’attend également à recevoir une autre distribution de 0,7 million £, qui ne fait pas partie du montant total en espèces, et qui sera versée mensuellement à partir du 1er septembre 2020, si la clôture n'a pas encore eu lieu à cette date.

Dans le cadre de la structure révisée de la transaction, AGF ne conservera aucune participation boursière dans le groupe qui résultera de la fusion.

« Comme nous l’avons déjà mentionné, la réalisation de cette transaction nous permettra de redéployer du capital de plusieurs façons, notamment pour financer le rachat ultérieur d’actions, pour nous acquitter du service de la dette et pour continuer d’investir dans de nouveaux domaines de croissance, en nous assurant que nos ressources demeurent axées sur nos objectifs stratégiques établis et en veillant à fournir une valeur constante à nos actionnaires », a ajouté M. McCreadie.

Les modalités initiales de la fusion proposée avaient été énoncées dans un communiqué qu’AGF a publié le 19 septembre 2019, de même que dans des communications de mise à jour, soit les 20 janvier 2020, 7 février 2020 et 15 avril 2020.

Tous les montants exprimés en dollars canadiens tiennent compte d’un taux de change de 1,70.

AU SUJET DE LA SOCIÉTÉ DE GESTION AGF LIMITÉE

Fondée en 1957, La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) est une société indépendante de gestion de placements diversifiés à l’échelle mondiale. AGF apporte de la discipline en offrant l’excellence en matière de gestion de placements par l’entremise de ses volets axés sur des activités fondamentales et quantitatives de même que sur des actifs non traditionnels et des avoirs de particuliers bien nantis, afin de procurer une expérience exceptionnelle à la clientèle. La gamme de solutions d’investissement d’AGF s’étend à l’échelle mondiale à une vaste clientèle, depuis les conseillers financiers jusqu’aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels comprenant des caisses de retraite, des programmes d’entreprise, des fonds souverains, des fonds de dotation et des fondations.

AGF a des bureaux et des équipes de service de l’exploitation et de service à la clientèle sur place en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Avec un actif géré de plus de 36 milliards de dollars, AGF offre ses produits et services à plus d’un million d’investisseurs. AGF est inscrite à la Bourse de Toronto sous le symbole « AGF.B ».

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