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La Société de Gestion AGF Limitée annonce ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2019

le 25 septembre 2019 • Rapports trimestriels/Dividendes
  • Actif géré déclaré de 37,4 milliards $
  • Accroissement de 11 % de l’actif alternatif de clients particuliers, ayant atteint 2,4 milliards $ pour le trimestre
  • Bénéfice dilué déclaré par action de 0,18 $ pour le troisième trimestre de 2019, une augmentation de 0,04 $, par rapport au deuxième trimestre de 2019

La Société de Gestion AGF Limitée (« AGF » ou « la Société ») (TSX : AGF.B) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre terminé le 31 août 2019.

AGF a déclaré un actif géré totalisant 37,4 milliards $, par rapport à 38,8 milliards $ à la même période en 2018.

« Alors que nous entamons la dernière partie de l’exercice 2019, nous continuons de progresser dans l’optique des cibles et des objectifs de croissance établis pour notre entreprise, a déclaré Kevin McCreadie, chef de la direction et chef des investissements d’AGF. En tirant parti de notre plateforme diversifiée de gestion de placements, nous continuons de privilégier les domaines et les marchés qui sont les clés de la croissance à venir, notamment en rehaussant nos capacités en matière d’investissement quantitatif et alternatif. »

Les actifs gérés correspondant aux investissements alternatifs de particuliers et aux investissements quantitatifs ont augmenté de 140 % et de 16 % respectivement, par rapport à la même période en 2018, et représentent maintenant 10,2 milliards $, ou 27 % de l’actif géré au total. Ces volets d’activités procurent un complément aux autres gammes de produits d’AGF et diversifient davantage les sources de revenu de la Société.

« Compte tenu de la conjoncture actuelle sur les marchés, nous nous attendons à ce que la demande d’alternatifs grandisse. Nous avons par ailleurs continué d’investir dans tous nos domaines d’expertise au sein des investissements alternatifs », a ajouté M. McCreadie.

Faits saillants :

  • Le 19 septembre 2019, AGF a confirmé la fusion de Smith & Williamson et de Tilney visant la création d’un groupe de premier plan spécialisé dans le domaine des services professionnels et de gestion intégrée de patrimoine au Royaume-Uni, qui gèrera un actif de plus de 45 milliards £. Selon les termes de l’entente, AGF estime que la transaction se traduira par un produit en espèces et en actions totalisant approximativement 193,2 millions £ (environ 320 millions $CAN 1), abstraction faite des charges non récurrentes et sous réserve de rajustements lors de la clôture, par rapport à une valeur comptable lors de la clôture estimée à 137,5 millions $CAN. La transaction devrait être conclue au début de 2020, sous réserve de l’approbation des organismes de réglementation pertinents.
  • AGF a déposé trois prospectus définitifs en prévision du lancement de trois fonds alternatifs liquides au Canada : le FNB neutre au marché Anti-bêta É.-U. – couv. $CAN AGFiQ, le FNB Revenu de dividendes É.-U. – pos. longues/courtes – couv. $CAN AGFiQ et le Fonds de revenu de dividendes É.-U. – pos. longues/courtes – couv. $CAN AGFiQ. Ces produits seront offerts aux investisseurs canadiens en octobre.
  • L’actif de toute notre gamme américaine de FNB alternatifs liquides a continué d’augmenter. Ce résultat positif témoigne du positionnement unique des solutions d’AGF, y compris celui d’une stratégie d’actions américaines anti-bêta et neutre par rapport au marché conçue pour répondre à la demande des investisseurs qui recherchent la diversification et des rendements non corrélés, pour se prémunir contre la volatilité anticipée sur les marchés.
  • Afin d’appuyer sa stratégie de croissance sur le plan du numérique, AGF a annoncé ce trimestre la mise en place d’un outil interactif destiné à fournir à ses équipes de développement des affaires un moyen d’effectuer des tests de résistance et d’analyser le risque de portefeuilles de placements, de même que d’élaborer des propositions d’investissement détaillées. Cet outil peut être utilisé dans de multiples régions, pour tout un éventail de clients, y compris les conseillers financiers et les investisseurs institutionnels.
  • AGF est signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI) appuyés par les Nations Unies, à titre de membre bienfaiteur de l’Association pour l’investissement responsable (AIR). Dans le rapport d’évaluation de 2019 des PRI, AGF a maintenu sa cote globale de « A+ » sur le plan de la « Stratégie et Gouvernance », et sa cote globale de « A », en ce qui concerne les « Actions cotées –Incorporation ESG ».

Les rachats nets déclarés de fonds communs de placement ont atteint 103,0 millions $ pour le trimestre, par rapport à 9,0 millions $ au troisième trimestre de 2018. Exception faite des flux nets provenant de clients institutionnels ayant investi dans des fonds communs de placement 2, les rachats nets se chiffraient à 32,0 millions $ pour la période correspondante de 2018.

Le revenu pour le trimestre terminé le 31 août 2019 atteignait 107,4 millions $, comparativement à 116,5 millions $ pour le trimestre terminé le 31 août 2018. Le BAIIA avant commissions tiré des activités poursuivies se chiffrait à 29,0 millions $ pour le trimestre terminé le 31 août 2019, alors qu’il était de 32,2 millions $ pour la même période en 2018.

Le BPA (bénéfice par action) dilué tiré des activités poursuivies était de 0,18 $ pour le trimestre terminé le 31 août 2019, alors qu’il s’élevait à 0,26 $ pour la période correspondante en 2018. Après un rajustement tenant compte d’éléments non récurrents relatifs à l’exercice précédent, le BPA dilué était de 0,18 $ pour le trimestre terminé le 31 août 2019, comparativement à 0,20 $ pour la même période en 2018.

Pour le trimestre terminé le 31 août 2019, AGF a déclaré un dividende de 0,08 $ par action pour les actions ordinaires de catégorie A avec droit de vote et pour les actions de catégorie B sans droit de vote, payable le 18 octobre 2019 aux actionnaires inscrits au 10 octobre 2019. 

(activités poursuivies) Trimestres terminés les Périodes de neuf mois terminées les
(en millions $CAN, sauf les montants par action) 31 août 2019 3 31 mai 2019 3 31 août 2018 31 août 2019 3 31 août 2018
Revenu  107,4  109,8  116,5  322,2  341,6
Revenu net attribuable aux actionnaires de la Société  14,4  11,5  20,7  25,7  59,1
BAIIA avant les commissions 4  29,0  29,2  32,2  71,2  77,7
BAIIA rajusté avant les commissions 4  29,0  29,2  32,2  85,6  82,9
Bénéfice dilué par action attribuable aux actionnaires de la Société  0,18  0,14  0,26  0,32  0,73
Bénéfice dilué rajusté par action attribuable aux actionnaires de la Société 4  0,18  0,14  0,20  0,46  0,48
Flux de trésorerie disponibles 4  9,7  8,2  12,8  34,4  25,3
Dividende par action  0,08  0,08  0,08  0,24  0,24
Dette à long terme  158,9  164,9  168,7  158,9  168,7

 

(fin du trimestre) Trimestres terminés les
(en millions de $CAN) 31 août 2019 31 mai 2019 28 février 2019 30 novembre 2018 31 août 2018
Actif géré de FCP 5 (y compris les fonds en gestion commune de détail)  18 839  18 725  19 028  18 713  19 401
Actif géré de comptes institutionnels, de sous-conseillers et de FNB  10 391  11 712  12 023  12 475  12 694
Actif géré de particuliers  5 778  5 722  5 633  5 513  5 714
Actif géré de la plateforme d’actifs non traditionnels 6  2 413  2 179  2 140  1 011  1 009
Total de l’actif géré (y compris l’actif géré de la plateforme d’actifs non traditionnels de particuliers)  37 421  38 338  38 824  37 712  38 818
Ventes nettes (rachats nets) de FCP 5  (103)  (498)  (104)  111  (9)
Actif géré quotidien moyen de FCP 5  18 244  18 497  17 762  18 382  18 788

1 Les montants exprimés en dollars canadiens tiennent compte d’un taux de change présumé de 1,6542.

2 Les ventes nettes (rachats nets) de fonds communs de placement de détail sont calculées à partir du montant net déclaré de ventes (rachats) de fonds communs de placement moins le montant net des éléments institutionnels non récurrents de ventes (rachats) dépassant 5,0 millions $ et investis dans nos fonds communs de placement.

Veuillez vous reporter à la note n° 3 des états financiers consolidés intermédiaires pour obtenir de plus amples renseignements sur l’adoption de la norme IFRS 15.

Le BAIIA avant commissions (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et commissions de vente reportées), le BAIIA rajusté avant commissions, le bénéfice dilué rajusté par action et les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures conformes aux IFRS. La Société utilise des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer son rendement global et faciliter la comparaison des résultats trimestriels et annuels d’une période à l’autre. Ces mesures nous permettent d’évaluer nos activités de gestion de placements sans tenir compte de l’effet des éléments hors exploitation. Elles peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d’autres sociétés. Ces mesures non conformes aux IFRS et les rapprochements avec les IFRS, lorsqu’il y a lieu, sont énoncés dans le rapport de gestion disponible sur le site www.agf.com.

L’actif géré de FCP comprend l’actif géré de fonds de détail et de celui de clients institutionnels ayant investi dans des séries personnalisées et offertes dans le cadre de fonds communs de placement.

Représente le capital engagé ou investi donnant droit à des commissions par AGF et d’investisseurs externes par l’entremise de coentreprises. La portion d’AGF à l’égard de cet engagement s’élève à 208,8 millions $, dont 119,8 millions $ ont été versés au 31 août 2019.

Conférence téléphonique

AGF donnera une conférence téléphonique afin de commenter ces résultats aujourd’hui à 11 h (HE).

La webémission audio en direct et les documents d’appoint (en anglais seulement) seront disponibles sur le site Web d’AGF à www.agf.com ou à  https://edge.media-server.com/mmc/p/ep39e6fq (en anglais seulement). Vous pourrez aussi y accéder en composant sans frais en Amérique du Nord le 1-800-708-4539 (code d’accès : 48963561).

La discussion et les documents d’appoint seront archivés et accessibles à partir du même lien que la webémission, dans les 24 heures qui suivront la conférence téléphonique.

Au sujet de La Société de Gestion AGF Limitée

Fondée en 1957, La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) est une société indépendante de gestion de placements diversifiés à l’échelle mondiale. AGF apporte de la discipline en offrant l’excellence en matière de gestion de placements par l'entremise de ses volets axés sur des activités fondamentales et quantitatives de même que sur des actifs non traditionnels et des avoirs de particuliers bien nantis, afin de procurer une expérience exceptionnelle à la clientèle. La gamme de solutions d’investissement d’AGF s’étend à l’échelle mondiale à une vaste clientèle, depuis les conseillers financiers jusqu’aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels comprenant des caisses de retraite, des programmes d’entreprise, des fonds souverains, des fonds de dotation et des fondations.

AGF a des bureaux et des équipes de service de l’exploitation et de service à la clientèle sur place en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Avec un actif géré de plus de 37 milliards de dollars, AGF offre ses produits et services à plus d’un million d’investisseurs. AGF est inscrite à la Bourse de Toronto sous le symbole « AGF.B ».

Les actionnaires de La Société de Gestion AGF Limitée et les analystes peuvent communiquer avec les personnes suivantes :

Adrian Basaraba
Vice-président principal et chef des finances
416-865-4203, InvestorRelations@agf.com

Baoqin Guo
Vice-présidente, Finances
416-865-4203, InvestorRelations@agf.com

Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs

Le présent rapport de gestion contient des énoncés prospectifs portant sur La Société de Gestion AGF Limitée, notamment sur ses activités, sa stratégie et sa performance financière prévue ainsi que sur sa situation financière. Les énoncés prospectifs comprennent des énoncés qui sont par nature prévisionnels et relatifs à des événements ou à des situations futurs, ou comprennent des termes comme « prévoir », « anticiper », « compter », « planifier », « croire », « juger », « estimer », ou les formes négatives de ces termes et d’autres expressions semblables ou des verbes employés au futur ou au conditionnel. De plus, tout énoncé portant sur la performance financière future (y compris les produits, le résultat ou les taux de croissance), les stratégies commerciales courantes ou les perspectives, le rendement des fonds et nos décisions futures possibles, est considéré comme un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, dont la croissance prévue, les résultats d’exploitation, les perspectives commerciales, le rendement et les occasions d’affaires. Bien que nous considérions ces facteurs et hypothèses comme raisonnables selon les informations disponibles présentement, ils pourraient être erronés. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d’événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses à l’égard de notre exploitation, aux facteurs économiques et à l’industrie des services financiers en général. Ils ne garantissent pas les résultats futurs, et les événements et les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux présentés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs que nous avons faits en raison, notamment, de facteurs de risque importants, y compris la valeur de notre actif géré, le volume de ventes et de rachats de nos produits de placement, le rendement de nos fonds de placement ainsi que des gestionnaires et des conseillers de portefeuilles, les décisions des clients relatives à la répartition de l’actif, les produits à venir, les niveaux de frais adoptés par la concurrence pour les produits de gestion de placements et l’administration, les échelles de rémunération des courtiers adoptées par la concurrence et la rentabilité de nos activités de gestion de placements, ainsi que de facteurs liés à l’économie, à la politique et au marché en général en Amérique du Nord et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt et de change, les marchés des actions mondiales et financiers, la concurrence, la fiscalité, l’évolution des règlements gouvernementaux, les procédures judiciaires ou réglementaires imprévues, les changements technologiques, la cybersécurité, les événements catastrophiques et notre capacité de réaliser les opérations stratégiques et de mener à bien l’intégration d’acquisitions et de retenir le personnel clé. Nous tenons à souligner que la liste qui précède n’est pas exhaustive. Le lecteur doit examiner attentivement cette liste et d’autres facteurs et ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Nous ne sommes pas tenus de mettre à jour ou de modifier les énoncés prospectifs par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres (et déclinons expressément pareille obligation), sauf si les lois applicables l’exigent expressément. Pour plus de détails sur les facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels, se reporter à la section « Facteurs de risque et gestion des risques » du présent rapport de gestion.

 

Médias

Personnes-ressources médias

Amanda Marchment
Directrice attitrée, Service des communications de l'entreprise
Téléphone : 416-865-4160
Courriel : amanda.marchment@agf.com

Karrie Van Belle
Vice-présidente principale, Chef du marketing et des communications
Téléphone : 416-865-4320

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