Sources non traditionnelles

L’ajout de solutions uniques d’investissement peut améliorer le taux de rendement et accroître la diversification

On peut rechercher des sources de revenu non traditionnelles dans un secteur spécialisé comme celui des infrastructures cotées, en adoptant une approche différente pour obtenir une croissance de dividendes ou encore en explorant les possibilités au-delà des marchés locaux. Les investisseurs disposent ainsi des outils nécessaires pour diversifier leurs sources de rendement et accroître le potentiel de production de rendement de leur portefeuille, dans presque toutes les conjonctures.

Quelle que soit la conjoncture, une bonne stratégie axée sur les dividendes peut contribuer à rehausser le taux de rendement et à protéger le revenu futur. La recherche a démontré que les sociétés qui ont tendance à accroître leurs dividendes ont moins de difficulté à traverser les périodes au cours desquelles les taux d’intérêt changent.

Les titres à dividendes croissants ont tendance à donner de meilleurs résultats quand les taux augmentent

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Tous les indices mentionnés sont non gérés et on ne peut pas y investir directement. Source : Bloomberg LP et AGFiQ, au 30 novembre 2018. Les données sont fondées sur le classement par quintile de rendements moyens de facteurs, sur une période de six mois, au cours de laquelle les taux de rendement des bons du Trésor américain à 10 ans étaient à la hausse ou à la baisse.

Cerner les sociétés les plus susceptibles d'accroître leurs dividendes

Habituellement, on a tendance à se concentrer sur la priorité qu’une société accorde aux dividendes ou sur sa capacité de faire de tels versements. Toutefois, on ne met pas assez l’accent sur les facteurs qui peuvent aider à prédire une croissance des dividendes. Plus de 250 facteurs peuvent permettre de prévoir quelle sera la croissance de dividendes d’une société au fil du temps. Le nouveau défi consiste désormais à réduire ce nombre pour ne retenir que les facteurs qui, seuls ou conjugués à d’autres, sont réellement capables de le faire.

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À des fins d'illustration et d'éducation. Ce contenu n'est pas destiné à procurer des conseils en matière d'investissement. Tous les indices mentionnés sont non gérés et on ne peut pas y investir directement. Source : Bloomberg LP et AGFiQ, au 30 novembre 2018. Les données sont fondées sur le classement par quintile de rendements moyens de facteurs, sur une période de six mois, au cours de laquelle les taux de rendement des bons du Trésor américain à 10 ans étaient à la hausse ou à la baisse.

Diversification accrue

Cette catégorie d’actif tend à présenter une corrélation inférieure avec les catégories d’actif traditionnelles; elle offre un potentiel de taux de rendement supérieurs et des rendements rajustés en fonction du risque qui sont plus attrayants.

Corrélation sur 5 ans c. aux titres d'infrastructures mondiaux

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Source : Morningstar Research Inc., au 31 décembre 2018. Les titres à revenu fixe sont représentés par l’indice agrégé Bloomberg Barclay Capital – Obligations mondiales; les bons du Trésor américain, par l’indice agrégé de RG Bloomberg Barclay Capital – Bons du Trésor américain; les actions américaines, par l'indice de RG S&P 500; les actions mondiales, par l’indice MSCI Monde (tous pays); les titres d’infrastructures mondiaux, par l’indice DowJones Brookfield – Infrastructures mondiales. Tous les indices sont en $US, sauf indication contraire.

Taux de rendement attrayants

Les titres d'infrastructures offrent des taux de rendements en dividendes supérieurs en raison de la meilleure prévisibilité des flux de trésorerie à long terme.

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Source : Morningstar Research Inc., au 31 décembre 2018. Les titres d’infrastructures mondiaux sont représentés par l’indice de RG DowJones Brookfield – Infrastructures mondiales ($US); les actions mondiales, par l’indice de RN MSCI Monde (tous pays) ($US); les titres à revenu fixe mondiaux, par l’indice agrégé de RG Bloomberg Barclay Capital – Obligations mondiales ($US).