Produire de l’alpha

Une participation élargie à différents styles d’investissement et segments du marché peut stimuler les résultats en réduisant le risque par diversification.

Qu’est-ce que l’alpha et pourquoi en tenir compte?

L’alpha est synonyme de rendements excédentaires. Sa production peut provenir de l’ajout de solutions axées sur différents styles de gestion ou segments de marché ou encore sur diverses régions. Cette diversification supplémentaire a le potentiel de stimuler les rendements et de réduire le risque en général dans les portefeuilles.

Définition de l’alpha

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Aux fins d’illustration seulement; ne représente le rendement d’aucun fonds ni d’aucun indice.

Le marché américain peut servir à diversifier le portefeuille d’un investisseur canadien, mais il n’est pas forcément avantageux de s’y exposer aux fins de l’alpha.

  • Il faut diversifier son portefeuille en intégrant différents styles (p. ex., axé sur la valeur), régions et tailles de sociétés pour ajouter assez d’alpha.
  • L’exposition à de petites sociétés des ME peut aussi être une source.
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1 L’illustration risque/rendement est fondée sur une période de cinq ans, de mars 2013 à mars 2018. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. On ne peut pas investir directement dans un indice. Source : Morningstar Research Inc., au 31 mars 2018.

Le juste équilibre entre la participation aux périodes de hausses et la protection en cas de baisse peut accroître les chances de surpasser l’indice à long terme.

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Source : Service de l’exploitation AGF, au 31 décembre 2017. L’indice de RG S&P 500 ($CAN) a servi de modèle pour représenter les résultats obtenus dans les deux cas, soit selon un scénario d’encaissement de hausse et un scénario d’encaissement de baisse (rendements mensuels de l’indice). Aux fins d’illustration seulement; ne doivent pas être considérés comme une recommandation de répartition. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. On ne peut pas investir directement dans un indice.

Plus un portefeuille est exposé aux marchés mondiaux, plus son potentiel de rendement excédentaire est important.
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Source : Morningstar Research Inc., au 31 décembre 2017. Les titres mondiaux sont représentés par l’indice MSCI Monde (tous pays); les titres canadiens sont représentés par l’indice composé S&P/TSX.