Indice Indxx Hedged Dividend Income Currency-Hedged CAD

Par: AGFiQ • le 7 octobre 2019
L'indice Indxx Hedged Dividend Income Currency-Hedged CAD (l'« indice ») est un indice neutre par rapport au marché qui est conçu pour suivre le rendement d'une stratégie ayant recours à des positions longues pour les titres de sociétés versant desdividendes élevés, et des positions courtes pour les titres des sociétés versant des dividendes peu élevés ou n'en versant aucun, de même que des positions longues quant à l'indice Indxx Cash.

Les défis liés à l'obtention de revenu nuisent aux évaluations boursières

La demande de revenu n'a jamais été si grande. Toutefois, comme les investisseurs font face à des contraintes en ce qui concerne les taux de rendement des titres à revenu fixe et à des évaluations vertigineuses quant aux actions à dividendes élevés, il devient difficile de touver une solution de revenu adéquate. Une source alternative de revenu peut aider un portefeuille à produire un flux de revenu plus stable et à atténuer l'exposition à la volatilité.

Historique témoignant de taux de rendement supérieurs

La moyenne de rendement de l'indice depuis 2014 est de 5,66 %*. L'indice atteint un tel résultat en maintenant une forte proportion de positions longues pour les titres de sociétés versant des dividendes élevés, et des positions courtes pour les titres de sociétés qui versent des dividendes peu élevés ou qui n'en versent aucun. 

Rendement net de l'indice = Rendement positions longues – Rendement positions courtes + Rendement couverture

Rend. pos. longues Rend. pos. courtes Rendement liquidités Rend. net en dividendes
2014 4,98 % 0,51 % 0,02 % 4,49 %
2015 6,17 % 0,64 % 0,03 % 5,56 %
2016 5,41 % 0,43 % 0,17 % 5,15 %
2017 5,02 % 0,45 % -0,07 % 4,50 %
2018 6,31 % 0,64 % 1,73 % 7,40 %
CDA 2019 5,28 % 0,51 % 2,09 % 6,86 %
Taux de rend. moyen 5,53 % 0,53 % 0,66 % 5,66 %
Les rendements antérieurs ne garantissent pas les résultats futurs. La date de début du rendement de l'indice est le 4 février 2013. Le taux de rendement de l'indice indiqué ci-dessus est calculé sur une base annuelle par le fournisseur d'indices; l'année 2013 partielle n'est pas inclue. *Source : Indice INDXX Hedged Dividend Income (IDIVALS), au 30 juin 2019.

Rendement de type actions et risque de type obligation

Quand on examine le rendement de l'indice Hedged Dividend sur une période de 12 mois consécutifs, par rapport à celui d'indices traditionnels axés sur les actions et les titres à revenu fixe, on constate que l'indice Hedged Dividend a produit un taux de rendement en dividendes supérieur et un écart-type sur 5 ans inférieur à celui d'un indice d'actions ayant un profil de risque proche de celui d'un indice d'obligations.
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Source : Morningstar Research Inc. et Bloomberg au 31 juillet 2019, en dollars canadiens.
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Ce rendement hypothétique est fourni à des fins d’illustration seulement. Il ne représente pas le rendement réel de l’indice. Les coûts de négociation et les autres frais associés aux portefeuilles ne sont pas inclus; les cours des négociations et la fréquence afférente à ce rendement hypothétique peuvent différer de ce qui a été réalisé pendant la période donnée selon les conditions du marché. Ce rendement hypothétique est fourni à des fins d’illustration seulement; il ne correspond pas à des rendements antérieurs et il ne garantit pas les rendements futurs. On ne peut pas investir directement dans un indice.

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