Indice Dow Jones U.S. Thematic Market Neutral Low Beta (CAD-hedged)

Par: AGFiQ • le 7 octobre 2019

L'indice Dow Jones U.S. Thematic Market Neutral Low Beta (CAD-hedged) (l'« indice ») est conçu pour mesurer le rendement d'une stratégie à positions longues/courtes en utilisant des positions longues pour les titres à faible bêta et des positions courtes pour les titres à bêta élevé. Le facteur bêta est calculé à partir de rendements hebdomadaires enregistrés sur les 52 semaines précédentes. L'indice est essentiellement calculé à l'aide d'indices à positions longues et courtes. Il est conçu pour être neutre par rapport aux secteurs et au marché. Voici à quoi on peut s'attendre d'un indice :

Une couverture efficace contre la volatilité du marché boursier

Depuis septembre 2011, les rendements de l'indice S&P 500 ont chuté de plus de 5 % sur plus de huit périodes. Au cours de chacune de ces baisses, l'indice a réussi à procurer un certain niveau de résultats positifs.

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Source : Morningstar Research Inc., au 31 juillet 2018. L'indice neutre au marché représenté par le DJ US Thematic Mkt Neutral Anti-Beta TR USD et le US Equity Index correspond à l'indice de RG S&P 500 TR ($US). À des fins d'illustration seulement. On ne peut pas investir directement dans un indice.

Comment mettre en œuvre cette stratégie en fonction des besoins des clients

Besoin : Production d'alpha

Le jumelage de facteurs neutres par rapport au marché et du facteur bêta traditionnel peut procurer des résultats attrayants et rajustés en fonction du risque. Pour ce faire, on peut avoir recours dans une optique stratégique à long terme ou à une stratégie tactique ponctuelle permettant de lutter contre les baisses.

Volatilité annualisée1 Rendement annualisé1 Ratios de Sharpe1
Indice Dow Jones Market Neutral Anti-Beta Thematic (CAD-Hedged) 12,94 % 1,67 % 0,08
Indice S&P 500 ($CAN) 11,86 % 14,01 % 1,15
Indice mixte 25/75 7,15 % 11,32 % 1,46


Besoin : Diversification


Peut procurer une corrélation faible ou négative par rapport à l'ensemble du marché. Peut favoriser la répartition de l'actif et la réduction du risque dans le portefeuille.

 

Corrélation1 Volatilité annualisée1 Bêta1
Indice Dow Jones Market Neutral Anti-Beta Thematic (CAD-Hedged) -0,68 12,34% -0,71
Indice S&P 500 ($CAN) 1,00 11,86 % 1,00
Indice mixte 25/75 0,95 7,15 % 0,57
Source : Morningstar Research Inc., au 31 juillet 2019

Remplacement potentiel quant à une exposition aux titres à revenu fixe

Une stratégie neutre au marché donne les meilleurs résultats quand elle est incorporée à une stratégie de portefeuille existante. Même une modeste pondération a le potentiel de réduire le risque dans l'ensemble du portefeuille et d'atténuer les effets de la volatilité à long terme, tout en maintenant un exposition avantageuse sur les marchés boursiers.
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Source : Morningstar Research, au 31 juillet 2019. Les rendements antérieurs ne garantissent pas les résultats futurs. Indice risque/rendement, du 1er septembre 2011 au 31 juillet 2019. On ne peut pas investir directement dans un indice.
Une stratégie neutre au marché peut offrir une couverture efficace contre la volatilité des actions, sans restreindre l'exposition au potentiel de croissance de la catégorie.
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Ce rendement hypothétique est fourni à des fins d’illustration seulement. Il ne représente pas le rendement réel de l’indice. Les coûts de négociation et les autres frais associés aux portefeuilles ne sont pas inclus; les cours des négociations et la fréquence afférente à ce rendement hypothétique peuvent différer de ce qui a été réalisé pendant la période donnée selon les conditions du marché. Ce rendement hypothétique est fourni à des fins d’illustration seulement; il ne correspond pas à des rendements antérieurs et il ne garantit pas les rendements futurs. On ne peut pas investir directement dans un indice.

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens. Le rendement indiqué ne comprend pas les frais; les taux de rendement sur plus d’un an ont été annualisés. Les taux de rendement indiqués sont des rendements globaux annuels composés historiques. Ils comprennent les changements de valeur des titres et le réinvestissement des dividendes ou distributions et ne prennent pas en considération les commissions de vente, les frais de rachat, de placement, d’autres frais ou l’impôt sur le revenu, payables par les porteurs de titres, qui auraient réduit les rendements.

Les rendements antérieurs ne sont pas une indication des rendements futurs. La valeur des investissements ainsi que leur revenu peut augmenter ou diminuer. Les investissements libellés en devises étrangères sont exposés au risque découlant des fluctuations possibles des taux de change, ce qui pourrait entraîner un effet négatif sur la valeur des investissements, le produit de tout rachat, ainsi que le revenu.

Le Dow Jones U.S. Thematic Market Neutral Anti-Beta Index (CAD-Hedged) est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC ou des membres de son groupe (« SPDJI ») et fait l’objet d’une licence d’utilisation par AGF. Standard & Poor’s® et S&P® sont des marques de commerce déposées de Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P »), et Dow Jones® est une marque de commerce déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones »). Le Dow Jones U.S. Thematic Market Neutral Anti-Beta Index (CAD-Hedged) n’est pas parrainé, endossé, vendu ni recommandé par SPDJI, Dow Jones, S&P et les membres de leur groupe respectifs, et aucune de ces parties ne fait de déclaration quant à l’opportunité d’un placement dans ce ou ces produits ni n’assume de responsabilité en cas d’erreurs, d’omissions ou d’interruptions du Dow Jones U.S. Thematic Market Neutral Anti-Beta Index (CAD-Hedged).

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