Dans un monde en constante évolution, l’agilité est essentielle.

Compte tenu de l’incertitude entourant l’inflation, la politique des banques centrales, l’imminence d’une récession et les événements géopolitiques, les investisseurs boursiers peuvent s’attendre à de la volatilité en 2023. Des portefeuilles qui peuvent s’adapter à des conditions de marché imprévisibles et changeantes seront essentiels à l’atteinte des objectifs à long terme. 

Une façon de tirer parti du changement consiste à se tourner vers les chefs de file du marché. Comme les chefs de file sont rarement les mêmes d’un cycle à l’autre, les investisseurs qui ont des participations dans les titres de ces chefs de file peuvent continuer de profiter d’une croissance potentielle malgré la volatilité ou l’affaiblissement de l’économie. Le graphique ci-dessous montre comment les chefs de file d’un cycle ont tendance à inscrire des rendements inférieurs au cours du cycle suivant, les marchés baissiers étant le point d’inflexion où les meneurs changent.

Rendement relatif du chef de file avant le marché haussier c. celui du chef de file suivant (Début du marché boursier, indice de base 100)
bull market line chart
Source : Bank of America Merrill Lynch, au 11 novembre 2022. Au début de chaque marché haussier, l’indice de base est 100, et reflète le rendement relatif du chef de file avant le marché haussier contre celui du chef de file suivant. L’axe y illustre l’ampleur de la surperformance ou sous-performance relative et est exprimé comme étant 100 fois le ratio par rapport à la valeur de base. Les rendements antérieurs ne constituent pas une indication des résultats futurs. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Veuillez consulter les dénis pour prendre connaissance de renseignements importants.

Solutions conçues pour permettre d’investir dans les principales sociétés de croissance

Fonds Sélect mondial AGF

Un portefeuille concentré suivant une approche souple et polyvalente visant à cerner des sociétés qui revêtent des caractéristiques de chef de file sur le marché et un potentiel de croissance supérieure à la moyenne.

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  • Lauréat du Prix Lipper 20221
  • Lauréat du Trophée FundGrade A+ 20222
Fonds de croissance américaine AGF / Catégorie Croissance américaine AGF

Un portefeuille à forte conviction et activement géré qui vise à cerner des sociétés américaines innovantes, qui font preuve d’un leadership exceptionnel et revêtent de solides perspectives de croissance au fil des cycles de marché.

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  • Lauréat du Trophée FundGrade A+ 20222
Fonds É.-U. petite et moyenne capitalisation AGF

Un portefeuille qui cherche à cerner les innovateurs et les chefs de file du marché, afin d’offrir une exposition aux occasions de croissance potentielle dans l’univers des titres à petites et moyennes capitalisations aux États-Unis.

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Solutions conçues pour permettre d’investir dans les principales sociétés de croissance

Notre approche distincte pour cibler les chefs de file

Pour traverser les différents cycles, il est nécessaire de miser sur une gestion dynamique et active.

La philosophie de placement distincte de l’équipe, qui consiste à « tirer parti des meneurs du marché », lui donne la souplesse nécessaire pour modifier sa vision de l’avenir. L’équipe commence chaque journée d’un point de vue objectif quant à l’évolution des marchés. En collaboration avec les analystes des actions d’AGF, l’équipe passe en revue les « meilleures idées » de tous les univers de placement et elle évalue son degré de conviction à l’égard de chaque titre.

Travaillant en collaboration avec les analystes des actions d’AGF, l’équipe passe en revue les « meilleures idées » de tous les univers de placement et évalue son degré de confiance à l’égard de chaque titre.

 

 

Priorité à l’innovation

L’innovation continue de stimuler la croissance des entreprises, ce qui se traduit par de nouvelles occasions de placement. L’équipe est d’avis que la durabilité, la médecine de précision, les véhicules autonomes, la robotique et l’intelligence artificielle, entre autres innovations, représentent des domaines propices aux futurs investissements.

L’équipe recherche des sociétés américaines et mondiales chefs de file qui, de son point de vue, excellent en matière d’innovation et de leadership. Elle estime que ces innovateurs ont les meilleures chances de réussir, quelles que soient les conditions économiques ou politiques.

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Participation aux hausses et protection contre les baisses

Même si l’histoire démontre que les périodes de hausse des marchés boursiers ont duré plus longtemps (et qu’elles ont eu plus d’ampleur) que les périodes de baisse, le fait de négliger d’établir des positions défensives peut aussi causer des torts considérables aux investisseurs.

L’équipe cherche à profiter des hausses et à protéger le capital des investisseurs en cas de baisse. 

Une approche dynamique à la croissance

L’équipe estime qu’une approche plus dynamique à l’égard de la croissance est justifiée quand il s’agit de réagir rapidement aux occasions découlant de la volatilité accrue sur les marchés.

La composition stylistique des portefeuilles peut changer avec le temps. Prenons par exemple, la Catégorie Actions de croissance américaines à grande capitalisation AGF, que montre le graphique des styles ci-dessous. Le portefeuille comporte plus d’affectations dynamiques par rapport à ses pairs et son orientation, qui était vers la croissance, est devenue plutôt de base et de croissance.

Schéma des données eVestment sur 10 ans – Actions de croissance américaines à grande capitalisation AGF (Catégorie Croissance américaine AGF) c. groupe de pairs Actions de base à grande capitalisation

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Source : eVestment, au November 2022.

 

 

L’atténuation du risque est également une composante clé de l’approche de l’équipe. En période d’incertitude, elle fait preuve de plus de discipline et de prudence en repositionnant les portefeuilles, notamment en réduisant les placements dans des sociétés qui pourraient être plus vulnérables à l’affaiblissement de l’économie, en conservant des niveaux de liquidités plus élevés afin de réinvestir en cas de ventes massives, et en intégrant une répartition sectorielle plus diversifiée dans les portefeuilles.

 

Gestionnaires de fonds et membres de l’équipe de recherche

Tony Genua
Tony Genua
Vice-président principal et gestionnaire de portefeuille
Placements AGF Inc.
Sam Mitter
Sam Mitter, MBA
Cogestionnaire de portefeuille, Fonds É.-U. petite et moyenne capitalisation AGF
Placements AGF Inc.
Auritro Kundu
Auritro Kundu, MBA
Cogestionnaire de portefeuille**, Catégorie Croissance américaine AGF et Fonds de croissance américaine AGF
Placements AGF Inc.
Jonathan Lo
Jonathan Lo, MBA
Vice-président, Actions de croissance
Placements AGF Inc.
Vice-président principal et gestionnaire de portefeuille

Tony Genua est le gestionnaire de portefeuille chargé des stratégies de croissance américaines d’AGF depuis qu’il s’est joint à la Société en 2005. Tout au long de sa carrière, il est demeuré fidèle à sa stratégie éprouvée de gestion qui consiste à repérer les chefs de file parmi les sociétés en croissance, et ce, à chaque cycle économique. M. Genua est également membre du Comité de répartition de l’actif AGF, formé de gestionnaires de portefeuille chevronnés qui sont chargés de diverses régions et de différentes catégories d’actif. Les membres du comité se réunissent régulièrement pour discuter, de même que pour analyser et évaluer l'actualité macroéconomique et les marchés de capitaux afin de formuler des recommandations permettant de déterminer la répartition optimale de l’actif.

Son expérience dans le domaine de la gestion de portefeuilles concerne les fonds communs de placement de détail, les activités liées aux services d'experts-conseils, de même que les portefeuilles destinés à la clientèle institutionnelle.

Tony Genua est titulaire d'un baccalauréat en économie de l'Université de Western Ontario.

Inscrit à titre de gestionnaire de portefeuille à Placements AGF Inc. et AGF Investment America Inc.

Cogestionnaire de portefeuille, Fonds É.-U. petite et moyenne capitalisation AGF

Sam Mitter travaille sur les mandats croissance américaine et sélect mondial d’AGF. Il s’est joint à la société après avoir acquis plus de dix ans d’expérience dans la gestion d’actif, en plus d’avoir des connaissances approfondies en ce qui concerne les secteurs des technologies, des médias et des télécommunications.

Auparavant, il a été vice-président, Actions et gestionnaire de portefeuille adjoint à la société Meadowbank Asset Management, où il s’occupait notamment de sociétés de capital-risque et de sociétés en démarrage du secteur des technologies. Avant de travailler à Meadowbank, Sam Mitter était membre des équipes de gestion de placements de Sentry Investissements, de Gestion d’actifs Scotia et de Gestion Altamira Ltée. Entre avril 2000 et décembre 2002, il a siégé au comité du Altamira Venture Capital Fund (Fonds de capital-risque Altamira). Il a aussi occupé un poste à la société GE Capital à San Francisco, dans le cadre duquel il était responsable du financement des biens d’équipement liés aux semiconducteurs en Asie.

Sam Mitter est titulaire d’un B.Sc. du Culver-Stockton College et d’une MBA de l’Université de Santa Clara.

Cogestionnaire de portefeuille**, Catégorie Croissance américaine AGF et Fonds de croissance américaine AGF

M. Kundu est chargé d’évaluer la pertinence des positions au sein du portefeuille et d’examiner l’univers des titres admissibles, afin de cerner les possibilités d’achat. Il travaille aussi étroitement avec l’équipe de recherche, dans le but de déceler des occasions d’investissement potentielles et de surveiller les facteurs fondamentaux des titres détenus.

Membre clé de l’équipe de recherche sur les actions, M. Kundu se consacre principalement au secteur des technologies depuis 2015, année à laquelle il s’est joint à AGF. Il était auparavant analyste adjoint pour la recherche sur les actions au sein de la Banque Nationale et analyste principal chez Rogers Communications.

Il est titulaire d’un B.Sc.A. en génie électrique et d’un MBA de l’Université de Toronto.* Sous réserve de l’approbation réglementaire.

* Sous réserve de l’approbation réglementaire.

Vice-président, Actions de croissance

Jonathan Lo est vice-président et gestionnaire de portefeuille client pour les équipes d’AGF affectées aux questions de croissance et de durabilité. Il fait partie intégrante de l’équipe de gestion des investissements au sein de laquelle il participe aux discussions portant sur les stratégies de placement et sur la gestion des portefeuilles, en plus d’être chargé de déterminer le positionnement et les perspectives de placements pour le compte de clients existants et potentiels.

Avant de se joindre à AGF en 2012, il a travaillé au sein de l’équipe de recherche sur les actions pour le volet institutionnel à Marchés Mondiaux CIBC, où il s’occupait des secteurs de l’agriculture et du transport. Auparavant, il était expert-conseil auprès d’une société de capital-investissement privée spécialisée dans les redressements d’entreprises, à Londres, au Royaume-Uni.

M. Lo est titulaire d’un MBA de l’Université d’Oxford, en Angleterre, et d’un baccalauréat de la Seton Hall University, au New Jersey.

Avec l’appui de l’équipe des analystes des actions mondiales

Les commentaires que renferme le présent document sont fournis à titre de renseignements d’ordre général et sont fondés sur de l’information disponible au 17 janvier 2023. Ils ne devraient pas être considérés comme des conseils en matière de placement, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de valeurs mobilières. Nous avons pris les mesures nécessaires pour nous assurer de l’exactitude de ces commentaires au moment de leur publication, mais cette exactitude n’est pas garantie. Les conditions du marché peuvent changer et le gestionnaire de portefeuille n’accepte aucune responsabilité pour des décisions d’investissement prises par des individus et découlant de l’utilisation ou sur la foi des renseignements contenus dans ce document. Nous invitons les investisseurs à consulter un professionnel des placements.

Les renseignements que renferme ce site Web sont des renseignements d’ordre général et ne doivent pas être considérés comme des conseils en matière de placement applicables à la situation d’un investisseur en particulier. Les investisseurs devraient consulter leurs professionnels des placements avant d’apporter des modifications à leurs stratégies de placement.

Des commissions de vente, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais peuvent être reliés aux fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur ne se reproduira pas nécessairement.

Le Groupe mondial Avantage fiscal AGF est une société d’investissement à capital variable (SICAV) offrant actuellement environ 20 catégories de titres. En plus d’une gamme de fonds diversifiés en matière de style de gestion, de région géographique et de capitalisation boursière, l’un des avantages clés de l’investissement dans l’une ou l’autre des catégories de ce groupe est la possibilité de répartir les dépenses (et pertes) encourues dans le cadre de la structure, afin de potentiellement compenser le revenu réalisé et ainsi réduire au minimum la déclaration de dividendes. Pour une explication plus détaillée, visitez le site AGF.com/denis.

Placements AGF est un groupe de filiales en propriété exclusive d’AGF. Les filiales faisant partie d’AGF sont Placements AGF Inc., AGF Investments America Inc., AGF Investments LLC et AGF International Advisors Company Limited. Le terme Placements AGF peut faire référence à une ou à plusieurs des filiales directes ou indirectes d’AGF ou à toutes ces filiales conjointement. Ce terme est utilisé pour plus de commodité et ne décrit pas précisément les sociétés distinctes qui gèrent chacune leurs propres affaires.

1 Prix Lipper

Le Fonds Sélect mondial AGF (série F) a remporté le prix Lipper de Refinitiv 2022 dans la catégorie Actions mondiales pour les périodes de 5 et 10 ans, sur un total de 205 et de 152 fonds, respectivement, pour la période terminée le 31 juillet 2022. Le Fonds a obtenu les notes « Lipper Leader » suivantes en matière de performances régulières pour la même période : s. o. (un an), s. o. (trois ans), 5 (cinq ans) [205 fonds] et 5 (dix ans) [152 fonds].Le rendement du fonds pour la période terminée le 31 octobre 2022 est de -6,34 % (un an), 17,65 % (trois ans), 14,36 % (cinq ans) et 17,31 % (dix ans).

Les prix Lipper de Refinitiv, décernés annuellement, récompensent les fonds et les sociétés de fonds qui, d’une manière remarquable et constante, ont offert un solide rendement corrigé du risque par rapport aux fonds comparables. Ils s’appuient sur les notes Lipper Leader de rendement constant, qui correspondent à une mesure de rendement corrigé du risque calculée sur 36, 60 et 120 mois. Le fonds qui arrive en tête du classement Lipper Leader pour le rendement constant (taux de rendement effectif) dans chaque catégorie évaluée remporte le prix Lipper. Les fonds figurant dans la tranche de 20 % la plus élevée de chaque catégorie sont nommés « Lipper Leaders for Consistent Return » et reçoivent 5 points, les fonds figurant dans la prochaine tranche de 20 % reçoivent 4 points, les fonds figurant dans la tranche de 20 % du milieu, 3 points, ceux figurant dans la tranche de 20 % suivante, 2 points et ceux figurant dans la dernière tranche de 20 %, 1 point. Les notes Lipper Leader peuvent varier chaque mois. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez le site lipperfundawards.com. Bien que Refinitiv Lipper déploie des efforts raisonnables pour veiller à l’exactitude et à la fiabilité des données figurant aux présentes, elle ne donne aucune garantie à cet effet.

2 Prix FundGrade A+MD

La note FundGrade A+® est utilisée avec la permission de Fundata Canada Inc., tous droits réservés. Les Trophées annuels FundGrade A+® qui distinguent la « crème de la crème » des fonds d’investissement canadiens, sont remis par Fundata Canada Inc. Le calcul de la note FundGrade A+® complémentaire de la notation mensuelle FundGrade, est déterminé à la fin de chaque année civile. Le système de notation FundGrade évalue les fonds en fonction de leur rendement ajusté au risque, mesuré par le ratio de Sharpe, le ratio de Sortino et le ratio d’information. Le résultat pour chaque ratio est calculé individuellement, sur des périodes de 2 à 10 ans. Les résultats sont alors équipondérés en calculant une note mensuelle FundGrade. Ainsi, 10 % des fonds gagnent la note A, 20 % des fonds obtiennent la note B, 40 % des fonds reçoivent la note C, 20 % des fonds recueillent la note D et 10 % des fonds reçoivent la note E. Tous les fonds admissibles doivent avoir reçu une note mensuelle FundGrade au cours de l’année précédente. La note FundGrade A+® utilise un calcul dans le style de « moyenne pondérée cumulative » (MPC). Les notes mensuelles FundGrade de « A » à « E » reçoivent des notations allant respectivement de 4 à 0. Le résultat moyen d’un fonds détermine son MPC. Tout fonds possédant un MPC supérieur ou égal à 3,5 reçoit la note A+. Pour plus de renseignements, veuillez consulter le site Web www.FundGradeAwards.com. Même si Fundata fait de son mieux pour s’assurer de la fiabilité et de la précision des données contenues dans la présente, l’exactitude de ces dernières n’est pas garantie par Fundata.

La Catégorie Croissance américaine AGF a remporté un prix dans la catégorie « Actions américaines » du CIFSC (Canadian Investment Funds Standards Committee), parmi 836 fonds. La période d’évaluation de FundGrade A+ a débuté le 31 janvier 2013 et s’est terminée le 31 décembre 2022.

Le Fonds Sélect mondial AGF a remporté un prix dans la catégorie « Actions mondiales » du CIFSC, parmi 1 146 fonds. La période d’évaluation de FundGrade A+ a débuté le 31 janvier 2013 et s’est terminée le 31 décembre 2022.

Bank of America:

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