le 1er novembre 2019 | Par: Choix judicieux

Quelle alternative aux placements traditionnels?

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Pendant la crise financière mondiale de 2008-2009, bon nombre d’investisseurs ont subi des pertes considérables, étant donné que plusieurs catégories d’actif avaient des corrélations convergentes et qu’elles n’offraient pas les avantages de la diversification et de la protection auxquels les investisseurs s’attendaient.

Les retombées ont incité de nombreux investisseurs à rechercher de nouveaux moyens de protéger leurs placements contre les fortes baisses, ce qui a stimulé la création de produits non traditionnels (alternatifs) à travers le monde.

Alternative assets under management

Source : Preqin, Future of Alternatives Report, octobre 2018.

Les investissements alternatifs diffèrent des investissements traditionnels, à position longue uniquement, dans des actions, des titres à revenu fixe ou sous forme de liquidités. Ils peuvent faire référence à des catégories d’actif ou à des stratégies (approches) non traditionnelles en matière d’investissement.

Les catégories d’actifs alternatifs

Voici quelques exemples d’actifs alternatifs couramment utilisés :

  • Immobilier / FPI – immeubles résidentiels, de bureaux, spécialisés
  • Infrastructures – aéroports, autoroutes
  • Métaux précieux – or, argent, cuivre
  • Produits de base – pétrole, produits agricoles
  • Capital-investissement – entreprises non cotées en bourse
  • Créances privées – titres de créances qui ne sont pas émis ou négociés sur un marché ouvert

Les stratégies d’investissement alternatif

Il existe plusieurs stratégies d’investissement alternatif. Voici quelques-unes des plus courantes :

  • Positions longues/courtes – Ces stratégies ont recours aux positions longues et courtes, tout en maintenant une position longue nette dans le portefeuille.
  • Neutres par rapport au marché – Ces stratégies font appel aux positions longues et aux positions courtes dans des pondérations égales.
  • Contrats à terme gérés – Ces stratégies adoptent des positions longues ou courtes au moyen d’instruments dérivés.
  • Approches multistratégies – Ces stratégies combinent dans un même portefeuille des stratégies d’investissement alternatif différentes.

Pourquoi envisager les investissements alternatifs?

Les investisseurs ont recours à des stratégies non traditionnelles pour une foule de raisons, selon leurs objectifs d’investissement. Étant donné que les alternatifs ont tendance à se comporter différemment des placements habituels dans des actions et dans des titres à revenu fixe, leur présence au sein d’un portefeuille comprenant des actifs de catégories traditionnelles peut procurer aux investisseurs plusieurs avantages :

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Diversification au moyen de sources de rendement à faible corrélation

Les investissements alternatifs sont considérés comme des éléments de diversification à long terme dans un portefeuille, parce qu’ils ont tendance à être peu corrélés avec les placements relevant de catégories d’actif traditionnelles comme les actions et les titres à revenu fixe.


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Réduction de la volatilité et du risque

Un portefeuille qui renferme une variété de placements alternatifs peut présenter une volatilité et un risque réduits sans donner lieu à une diminution proportionnelle des rendements attendus.


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Protection en cas de baisse et conservation du capital

Le recours à des alternatifs dans un portefeuille peut aider à protéger les investissements contre les effets d’une baisse de valeur quand les marchés subissent des tensions.


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Rendements supérieurs rajustés en fonction du risque

Les investissements alternatifs ont démontré qu’ils peuvent offrir des occasions de rehausser les rendements rajustés en fonction du risque dans des portefeuilles adéquatement diversifiés.


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Couverture contre les hausses de taux d’intérêt ou l’inflation

Les investissements alternatifs peuvent procurer une couverture contre l’inflation ou les hausses des taux d’intérêt en raison de leurs profils de rendement et de risque sans corrélation avec ces variables économiques.


Pour obtenir de plus amples renseignements sur les investissements alternatifs, veuillez visiter la page agf.com/alternatifs ou communiquer avec votre conseiller financier.

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