le 25 novembre 2019 | Par: Choix judicieux

Les fonds alternatifs liquides

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Les fonds alternatifs liquides permettent aux investisseurs d’avoir accès à des stratégies et à des catégories d’actif alternatives par l’entremise de fonds communs de placement ou de FNB, en combinant plusieurs des atouts des alternatifs avec l’avantage de la liquidité quotidienne (possibilités d’achat et de vente) que la plupart des investisseurs de détail recherchent.

Le 3 janvier 2019, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) ont annoncé un élargissement de la portée des règlements au Canada, visant à permettre l’offre d’« OPC alternatifs », également appelés « fonds alternatifs liquides » ou « alternatifs liquides », à tous les investisseurs du Canada.


 

Bref historique des investissements alternatifs liquides

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Source : Placements AGF Inc.

Fonds alternatifs liquides c. fonds communs de placement traditionnels et FNB

En général, les fonds alternatifs liquides sont plus souples que les FNB et les fonds communs de placement traditionnels.

Moins de restrictions quant aux types d'actifs

Ils sont soumis à moins de restrictions quant aux types d’actifs qu’ils peuvent détenir. Les fonds alternatifs liquides peuvent investir dans des catégories d’actif non traditionnelles telles que les marchandises physiques, ou utiliser des stratégies alternatives telles que les positions longues et courtes ou les contrats à terme gérés; des démarches que les FNB ou les fonds communs de placement traditionnels ne sont généralement pas autorisés à effectuer.

Aussi, chaque émetteur de titre peut être plus fortement représenté dans le portefeuille.

Les fonds alternatifs liquides offrent aussi la possibilité d’affecter des actifs à d’autres fonds communs de placement alternatifs ou à des fonds d’investissement à capital fixe.

Flexibilité supérieure

De plus, l’effet de levier, l’emprunt de capitaux, la vente à découvert sans exigence de couverture en espèces et l’utilisation d’instruments dérivés dans un but de couverture ou à d’autres fins procurent une flexibilité supérieure. En général :

  • La « couverture » fait référence à l’utilisation de dérivés permettant de « couvrir » ou de neutraliser une exposition. Les contrats de change à terme jouent souvent le rôle de couverture pour neutraliser une exposition aux devises.
  • Par ailleurs, on peut avoir recours à des dérivés dans un but autre que de couverture, notamment à titre d’investissements spéculatifs ou pour participer à un domaine précis sur le marché.

Marché canadien des investissements alternatifs liquides – Aperçu

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Source : Morningstar Direct, juin 2019.
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Source : Morningstar Direct, juin 2019.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur les investissements alternatifs, veuillez visiter la page agf.com/alternatifs ou communiquer avec votre conseiller financier.


 

Les renseignements contenus dans cet article sont fournis à titre de renseignements d’ordre général. Ils ne devraient pas être considérés comme des conseils personnels en matière de placement ou d’impôt. Nous avons pris les mesures nécessaires pour nous assurer de l’exactitude de ces commentaires au moment de leur publication, mais cette exactitude n’est pas garantie. Les conditions du marché peuvent influer sur les décisions de placement découlant de l’utilisation ou prises sur la foi des renseignements contenus dans cet article.

Le contenu est présenté à des fins d’information générale et d’éducation. Il n’est pas destiné à procurer des conseils personnalisés, notamment en matière d’investissement, de finance, de droit, de comptabilité, d’impôt ou de tout autre sujet. Veuillez consulter votre propre conseiller spécialisé en ce qui concerne votre situation personnelle.

La Société de Gestion AGF Limitée (« AGF »), un émetteur assujetti au Canada, est une société indépendante formée de sociétés en propriété exclusive de gestion d’actifs diversifiés à l’échelle mondiale. Les filiales de gestion de placements d’AGF sont Placements AGF Inc. (« PAGFI »), AGF Investments America Inc. (« AGFA »), Gestion de placements Highstreet (« Highstreet »), AGF Investments LLC (anciennement FFCM LLC) (« AGFUS »), AGF International Advisors Company Limited (« AGFIA »), AGF Asset Management (Asia) Limited (« AGF AM Asia »), Doherty & Associate Ltd. (« Doherty ») et Cypress Capital Management Ltd. (« CCM »). PAGFI, Highstreet, Doherty et CCM sont inscrites à titre de gestionnaires de portefeuille auprès de diverses commissions des valeurs mobilières canadiennes, de même qu’auprès d’autres organismes canadiens. AGFA et AGFUS sont inscrites aux États-Unis à titre de conseillers en placement. AGFIA est réglementée par la Central Bank of Ireland et est inscrite auprès de l’Australian Securities & Investments Commission. AGF AM Asia est inscrite à Singapour à titre de gestionnaire de portefeuille. Les filiales de gestion de placement d’AGF gèrent plusieurs mandats comprenant des actions, des titres à revenu fixe et des éléments d’actif équilibrés. 

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